Кто такие МаркетМейкеры

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Кто такие маркетмейкеры

Маркетмейкеры — это те, кто формируют тот или иной финансовый рынок. То есть люди и структуры с большим инвестиционным капиталом, способные воздействовать на движение котировок:

  • профессиональные участники рынка,
  • финансовые компании,
  • крупные фонды,
  • мировые банки.

В этом перечне нет богатых индивидуальных инвесторов. Хотя чисто теоретически они вполне могут позволить себе манипулировать рынком.

Кто такие маркет-мейкеры

Что еще нужно знать о маркетмейкерах

Всех, кто занимаются торговлей на финансовом рынке, можно разделить на две категории:

  • Маркетмейкеров. Игроки с большим капиталом.
  • Маркет-юзеров. Небогатые игроки.

Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры на бирже?

Лучшие Форекс брокеры по надежности:

С первой категорией все понятно. Ко второй относятся:

КАК НАУЧИТЬСЯ РАСПОЗНАВАТЬ ЛОВУШКИ МАРКЕТМЕЙКЕРОВ?

  • частные инвесторы и трейдеры;
  • мелкие инвестиционные компании;
  • небольшие банки.

Маркетмейкерами можно считать брокеров и дилеров, которые обязаны обеспечивать определенный уровень котировок и маржи за право работать на бирже. Взамен они получают льготы:

  • сокращенные комиссии;
  • много доступных сделок.

Такие брокеры и дилеры регулируют котировки. Размер маржи, который они должны удерживать, зависит от потребностей биржи.

На Форексе функции рыночных регуляторов выполняют национальные банки. Они используют разные методы поддержки необходимого государству курса валют. В том числе покупают и продают большие объемы наличности, чтобы создавать спрос, удерживать рынок от падения или ослаблять нацвалюту.

Формирование рынка на криптобиржах

Рейтинг Форекс брокеров:

На большинстве криптовалютных бирж маркетмейкером может стать любой участник торговли, который делает:

Почему рост BITCOIN это УТКА, очередной развод от маркетмейкеров?

  • Определенный оборот торговли. Показывает, каким капиталом может оперировать трейдер, чтобы влиять на рынок.
  • Определенный уровень цен. Обычно маркетмейкерами являются те, кто предлагают более выгодные цены покупки и продажи, чем среднерыночные.

За это криптовалютные биржи существенно снижают комиссии (вплоть до 0,01 % при очень больших оборотах).

Что нужно, чтобы стать маркетмейкером на валютном, фондовом рынке

  • Иметь много денег. Чтобы влиять на рынок, где торгуют тысячи людей и компаний, нужно иметь шести- и семизначную сумму в долларовом эквиваленте.
  • Владеть крупными пакетами финансовых инструментов. Маркетмейкер не только покупает, но и продает активы.

Сотрудничать с биржей и поддерживать котировки необязательно. Фактически маркетмейкером может стать любой, у кого достаточно денег, чтобы изменить направление торговли, взвинтить или опустить цены.

Где больше крупных спекулянтов

Многим кажется, что те, кто спекулируют ценами с целью заработать, делают ставку на валютные рынки, а не на фондовые и сырьевые. В действительности значительное количество манипуляций проходит за пределами Форекса. На валютном рынке преимущественно работают банки, которые получают прибыль не от игры на ценах, а от инвестиций и кредитования.

Валютами спекулируют очень мало крупных игроков. Все из-за высоких рисков. Во-первых, влияя на курс валют, можно задеть такие силы, с которыми потом не удастся справиться. Во-вторых, на Форексе слишком много заинтересованных в относительной стабильности курса. В первую очередь это центральные банки ведущих экономик.

Значение маркетмейкеров

Их наличие определяет само существование конкретного рынка. Без крупных игроков, выступающих поставщиками ликвидности, торговать в полную силу попросту невозможно. Именно поэтому в частности на ММВБ до сих пор не появился рынок алмазов. Биржа так и не смогла договориться с компанией «АЛРОСА» о том, что та станет маркетмейкером.

Как работают крупные игроки

Первое ключевое преимущество состоятельных участников рынка в том, что они получают доступ к отложенным ордерам всех трейдеров. Второе — они могут позволить себе содержать крупные отделы аналитики, способные оценивать состояние отдельных инструментов и составлять прогнозы.

В задачи маркетмейкеров входит консолидация мелких клиентских сделок в одну большую, выпускаемую на рынок. Это позволяет им сокращать издержки и делать торговлю более выгодной.

Компании, сотрудничающие с биржами в качестве маркетмейкеров, обязуются поставлять ликвидность. Они должны размещать заявки на определенных условиях. Поэтому в некоторых случаях им приходится покупать убыточные активы. Но неудобства компенсируют послабления.

Манипуляции на $30 млн. Маркет-мейкер на рынке.

К маркетмейкерам стекается основная информация о трейдерских заявках и состоянии фининструментов. Благодаря этому игроки могут делать свои прогнозы и ставки. Маркетмейкеры сводят в одну заявку множество мелких и заключают сделку. Если на нее никто не ответил, им приходится закрывать ее за свой счет.

SMARTGUIDE отмечает: связанные с биржей крупные игроки могут действовать независимо. Подробности их сделок не раскрываются. Но они всегда находятся под пристальным контролем организаций, объединяющих профессиональных дилеров или трейдеров. Иначе был бы слишком велик соблазн отчаянно манипулировать ценами для получения прибыли.

Часто задаваемые вопросы

  1. �� Как мне проверить компанию и другие компании?

Каждый случай потери средств по вине мошенников в интернете, является абсолютно уникальным, иногда деньги можно вернуть легко, иногда нет. Подробнее можно разобраться перейдя в раздел помощи.

Оформив заявку, вы получите бесплатную консультацию ведущих специалистов, которые помогут определить ваши цели и подобрать наиболее подходящий для вас вариант.

Начните с изучения информации для новичков. На нашем портале собрана информация про бинарные опционы, форекс, тотализаторы, криптовалюту, сетевые компании, хайпы и пирамиды. Тут вы найдете ответы на свои вопросы!

Кто такие МаркетМейкеры?

Уверен, каждый из трейдеров очень часто слышит от коллег и сам лично применяет в общении популярный финансовый термин — MarketMaker, но очень мало кто из трейдеров действительно хорошо может объяснить кто такие МаркетМейкеры ? Если говорить просто, то это те «товарищи» — назовем их так, кто поддерживает ликвидность в «стакане» котировок. В России маркетмейкеры поддерживают ликвидность на рынке фьючерсов. В США они присутствуют на рынке акций, там их называют «специалистами», наверняка вы о них слышали в речах Александра Герчика, у него по этому поводу есть даже курс, где он подробно разбирает данную тему.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

Итак, маркетмейкеры на срочных площадках, что они там делают? Провести аналогию с рынком Форекс не представляется возможным, так как на валютном рынке ликвидность практически бесконечна. В случае же если вы торгуете с реальными людьми, а не с конторой, как в случае с Форекс, таких людей на рынке может быть очень мало.

Допустим, вам нужно купить 100 контрактов, а продают по нормальным ценам, только 15, в такой ситуации, на рынке маркетмейкеров нет, а именно они и создают ликвидность. Если в стакане котировок есть маркетмейкеры, нужный объем контрактов, можно купить у них если ликвидность инструмента низкая.

КАК РАБОТАЕТ КРУПНЫЙ ИГРОК. МАРКЕТМЕЙКЕР В СТАКАНЕ

Как можно определить маркетмекера?

Как я уже сказал, это те «товарищи», которые поддерживают ликвидность, то есть они выставляют заявку на продажу и заявку на покупку. Размер заявки предусмотрен соглашением с биржей. Как правило маркетмейкер это роботизированная система, так как человек физически не успевает выставлять заявки чуть дальше от спрэда.

На данный момент маркетмейкером может стать любое лицо, даже физическое, которое подписало соглашение с биржей «О маркетмейкерстве». То есть вы создаете какого-то робота, который стоит в спрэде или чуть дальше от него и с его помощью передвигаете эти заявки согласно изменениям цены.

За счет чего зарабатывают маркетмейкеры?

За счет того, что биржа им платит фиксированные комиссионные, за так называемый «простой». Чем дольше маркетмейкер находится в стакане, тем больше денег он зарабатывает согласно договору с биржей. Для примера давайте возьмем такую ситуацию: допустим биржа платит 1000 руб. в час за то, что он стоит в стакане на фьючерс Газпрома, 100 контрактов на продажу и 100 контрактов на покупку. Допустим он простоял в стакане 10 часов и получил 10 000 руб., чем дольше он стоит тем больше – зарабатывает.

Поскольку маркетмейкер стоит в спрэде или чуть дальше от него в 2-3 строчки, то он может зарабатывать на разнице цен покупки и продажи. То есть у него же покупают и ему же продают, и иногда так и происходит. Но бывает, когда рынок идет в одну сторону, практически без откатов и маркетмейкерам в таком случае начинает не везти. Почему? Потому что ему начинают «бить» только по одной заявке, а вторую нет, то есть он набирает позицию, а закрыть ее не может. В итоге у него начинает нарастать убыток, и в конечном счете, если он не сможет закрыть позицию по приемлемой цене, то он может получить такого «лося», что никакие биржевые комиссионные перекрыть его не смогут.

Поэтому разработчики маркетмейкеров очень внимательно за этим следят и на некоторых инструментах таких как доллар/рубль они ставят большое количество контрактов 1000 -5000 и они постоянно передвигают эти заявки. Почему? Потому что на межбанковском валютном рынке (рынке SPOT) происходят изменения, и в зависимости от изменений на рынке SPOTони двигают заявки на рынке фьючерсов. И так как фьючерсы это производная от межбанка, они и двигают заявки.

Бывают такие ситуации, когда об маркетмейкера открывают большую позицию. Допустим, стоит маркетмейкер чуть выше рыночной цены, чтобы его лишний раз не достали, и бывает, что даже по невыгодной цене у маркетмейкера покупают большой объем. Что в таком случае нужно сделать маркетмейкеру? Ему нужно закрыть позицию, иначе если цена пойдет против него, он получит огромные убытки, чтобы это предотвратить маркетмейкер перекрывает эту позицию на рынке SPOT, и таким образом проводит арбитражную сделку и закрывает позицию.

Вот основные примеры как работают и закрывают позиции маркетмейкеры. Стать вам тем человеком, который создает ликвидность на рынке, будет мягко говоря не просто. Толковых маркетмейкеров единицы, профессионалов еще меньше. Даже если вы человек, который во всем этом разбирается, вам потребуется соответствующее программное обеспечение, которое будет необходимо для ведения расчетов, так как в ручную вы не сможете этого сделать, плюс это же ПО должно уметь хеджировать позицию на разных рынках. Даже если у вас появится и ПО, то вам придется конкурировать и с другими маркетмейкерами, которые стоят в стакане. И чем ближе в стакане вы будете находится к текущему спрэду, тем меньший у вас будет доход.

Как Определить Маркет Мейкера на Бирже (трейдинг,обучение трейдингу,начинающий трейдер)

Вот вкратце о маркетмейкерах, тема на самом деле очень обширна, и говорить о ней можно часами, и не одну книгу написать, с различными расчетами и возможностями заработка будучу на любом финансовом рынке маркетмейкером.

Что такое бинарные опционы? Как работает IQ Option.

��‍♂️ Кто такие маркетмейкеры на бирже и как они работают

Ликвидность актива – важный параметр, помогающий трейдеру решить, стоит ли покупать либо продавать его. Чем выше ликвидность, тем выше спрос и предложение по активу. Любая трейдинговая платформа, криптобиржа, должна гарантировать собственным пользователям повышенную ликвидность по доступным активам. В ином случае торговые операции не будут приносить выгоду. Иногда возникают ситуации, когда спрос с предложением находятся на минимальном уровне, а стоимость актива не изменяется. При таком раскладе поддержанием ликвидности начинают заниматься маркетмейкеры. Подробности – в статье от ProstoCoin.

Содержание

  • Кто такой маркетмейкер
  • Задачи маркетмейкера
  • Как работает маркетмейкер на криптобирже
  • Маркетмейкер vs Брокер
  • Стратегии маркетмейкинга
  • Заработок маркетмейкера
  • Как определить маркетмейкера

Кто такой маркетмейкер

Маркетмейкер – это участник рынка, который заключил соглашение с трейдинговой площадкой об удержании стоимости активов. При этом от положений данного договора зависит направление деятельности. Есть маркетмейкеры, отвечающие за привилегированные акции. Есть те, которые обеспечивают сохранение ликвидности и требуемого спреда на бирже. Иначе говоря, это трейдеры, но с дополнительными обязанностями, наложенными на них платформой.

Как крупный игрок, кукловод, маркетмейкер захватывает стопы толпы

Маркетмейкерами могут быть центральные или коммерческие банковские организации, крупные фонды, брокерские фирмы, а также физлица, занимающиеся инвестированием. По степени влияния на рыночную ситуацию они подразделяются на:

  1. Институциональных.
  2. Спекулятивных.

Первые поддерживают соотношение спроса и предложения, отвечают за цены и объемы торговых операций в рамках соглашения с трейдинговой платформой. Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов.

О маркетмейкинге существует немало мифов. Бытует мнение, что лица, занимающиеся этим делом, владеют какими-то инсайдерскими данными. Считается, что благодаря этому они вызывают раннее срабатывание стоп-ордеров, создают множественные проскальзывания. Такого мнения придерживаются, по большей части, новички либо неуспешные трейдеры, которым легче переложить ответственность за убытки на других.

Кроме того, считается, что у маркетмейкеров есть возможность расширения спредов для увеличения своей прибыли. Однако это не так — размер спреда зависим от ордеров на покупку и продажу. Думая о собственном заработке, маркетмейкеры занимаются поддержанием работы рынка, где большое количество трейдеров и дилеров сохраняют оптимальный курс.

Пример работы маркетмейкера на рынке криптовалют

Нередко маркетмейкеров обвиняют в движении котировок в ту сторону, где может начаться крупная торговая сделка. Чем выше оборот, тем больше заработок. Разумеется, маркетмейкеры не будут работать себе в убыток, однако на значительных изменениях котировок зарабатывают все пользователи, а не только они.

Маркетмейкеры форекс, коротко о важном..

Наибольшую прибыль маркетмейкеры получают, когда рынок пребывает в равновесном состоянии. Регулярное пробитие уровней поддержки нежелательно для них – для маркетмейкера лучше стабильно зарабатывать на спредах. Если бы не было тех, кто занимается маркетмейкингом, рыночная ситуация постоянно выходила бы из-под контроля. Появление нового крупного игрока, экономические новости – все это провоцировало бы хаос. Маркетмейкеры помогают уменьшить волатильность котировок и риски, так что пользователи могут не сомневаться в справедливости предложенных цен.

Задачи маркетмейкера

Основная задача маркетмейкера – сохранять ликвидность инструментов платформы, поддерживать возможность торговли для пользователей с небольшими депозитами. Благодаря им можно проводить операции по оптимальной цене в приемлемые временные промежутки. Можно назвать несколько ключевых обязанностей маркетмейкера:

Кто такие МаркетМейкеры на бирже

  • удерживать котировки в конкретном промежутке;
  • предоставлять увеличенную ликвидность, когда это необходимо;
  • предотвращать ценовые разрывы.

Как работает маркетмейкер на криптобирже

Каждый день маркет-мейкер проводит множество сделок для удержания повышенной ликвидности торговых активов. Он покупает и продает активы по заявкам пользователей, выступает посредником для заработка на спреде, торгует валютой, продает акции при повышении расценок.

При этом маркетмейкер анализирует ситуацию на трейдинговой платформе не горизонтально, как привыкли рядовые пользователи, а вертикально. У него есть доступ к стакану заявок, где указаны не только сделки купли-продажи, но и ордера, которые отложили, стоп-лоссы, тейк-профиты. Маркетмейкер выполняет оценку рыночных тенденций, возможной прибыли, надежности активов, оповещает о своих выводах менее крупных игроков. После сбора всех предложений оформляется сделка, которая заключает в себе максимальную выгоду для каждого участника. Если на платформе нет подходящего покупателя или продавца, фирма, которая заключила соглашение с криптобиржей, обязуется заменить его.

Маркетмейкер vs Брокер

Некоторые трейдеры называют брокерами любые фирмы, выступающие посредниками в торговых операциях. Однако это не совсем правильно. Брокер выполняет посредническую функцию в сделках между инвесторами либо трейдерами и рынком. Он зарабатывает на комиссионных сборах, спреде. Заработок брокера не зависит от того, успешно ли исполнены ордера – учитывается только их общее число.

Маркетмейкеры. Как работают маркетмейкеры

Сегодня брокерами являются электронные системы, которые работают в онлайн-режиме. Сеть для оказания брокерских услуг называется ECN. В ней применяется особое ПО, собирающее ордера пользователей, пересылающее их в общую виртуальную базу. После этого система выбирает встречные ордера и исполняет их. Если фирма не выводит ордеры на рынок, а сама занимается их исполнением, значит, это маркетмейкер.

Стратегии маркетмейкинга

Маркет мейкинг – сложная профессия, так как порог входа в данную область деятельности довольно высокий. Требуется обладать углубленными познаниями и опытом в сфере управления инвестированными деньгами, а также рисками. Маркетмейкер должен знать, как осуществляется управление большим капиталом и как пользоваться автоматизированными стратегиями. Для этого ему нужно иметь хотя бы минимальные знания в области программирования.

Автоматизированные стратегии часто применяются в маркетмейкинге, так как расценки рынка должны постоянно подвергаться пересмотру. Также они известны как стратегии исполнения, методы Sell-side, потому что предназначаются для получения дохода от спредов. Суть их состоит в том, что маркетмейкер размещает ордера как на покупку, так и на продажу. Такой подход сопрягается с риском провалить 1-2 ордера, если расценки будут изменяться противоположно направлению рабочего заказа. Для снижения риска требуется применять нейтральные либо средние расценки, зависящие от числа созданных позиций.

Чтобы проанализировать производительность трейдинговых стратегий, нужно применять специальные симуляторы. Ключевые показатели симулятора включают в себя динамику ордеров на рынке, потому как маркетмейкеры пользуются исключительно лимитными ордерами, которые исполняются рыночными заявками. Пользуясь данной моделью, трейдеры могут смоделировать выполнение ордеров, осуществлять управление собственной рыночной стратегией. Чтобы упростить выполнение анализа, применяется один из 3 типов симуляторов:

Маркетмейкер / Кто главный на финансовых рынках ?

  • без задержки;
  • без влияния на цену активов;
  • без конкурентной борьбы с остальными маркетмейкерами платформы.

Маркетмейкеры не пользуются торговыми сигналами, так как перед ними не стоит задача прогнозировать цены. Они должны только реагировать на их динамику.

Маркет мейкер — кто это?

Также существуют HFT-стратегии. Это алгоритмический трейдинг, отличающийся:

  • большой скоростью;
  • повышенным оборотом капитала;
  • небольшим периодом распоряжения активами.

Для HFT-трейдинга применяются роботы и высокомощные компьютеры, заключающие множество сделок за миллисекунды. Они помогают маркетмейкерам заниматься эффективным поддержанием рыночной ликвидности. HFT-стратегии позволяют определять котировку, последнюю цену, периодически изменять ее.

Разговоры о трейдинге 2.4 — Кто такие маркет-мейкеры и как стать маркет-мейкером

Заработок маркетмейкера

Маркетмейкеры имеют доступ к информации из ордеров, которые поступают от пользователей. К важным данным причисляются показатели стоп-лосса, тейк-профита, а также параметры отложенных ордеров. Обладая подобной информацией, маркетмейкер знает, в каких сферах накапливается больше всего ордеров. Это дает ему возможность выполнять манипуляции с ценами — чем больше количество пользователей, с которыми сотрудничает маркетмейкер, тем сильнее он влияет на рыночную ситуацию.

Маркет мейкер, кто он и как действует?

Для заработка на трейдинговой платформе требуется уметь грамотно прогнозировать значимые движения цен, вовремя открывать позиции в их направлении. Тот, кто может контролировать ценовое движение, для заработка должен просто создавать позицию на покупку и смещать цену вниз. Достаточно маленького импульса со стороны маркетмейкера, чтобы начать крупное движение цены.

Для создания данного импульса маркетмейкеры, прежде всего, осуществляют формирование тренда в требуемом им направлении, а затем начинают действовать полностью противоположно. Следовательно, когда маркетмейкер зарабатывает, другие участники торговой операции несут убытки.

Что такое волатильность, кто такие маркетмейкеры?

Как определить маркетмейкера

Маркетмейкеры могут «подталкивать» пользователей к созданию ордеров в требуемом им направлении. Следовательно, каждому, кто хочет хорошо разбираться в рыночной ситуации, необходимо уметь определять маркетмейкера. Это позволит обнаруживать, когда поставщиками ликвидности проводятся закупки. Трейдеры с большим опытом знают, что существуют специальные сигналы, по которым можно понять – в торговой операции участвуют маркетмейкеры или нет.

Одним из таких сигналов считается формирование флэта из-за уменьшения интереса к трейдингу. Образование кратковременных флэтов на тренде – это период накопления. Чаще всего подобные периоды начинаются, когда закрываются торговые сессии Америки и Европы. Бывает, что пользователи по-прежнему интересуются трейдинговым инструментом, однако при этом заметен флэт. В подобной ситуации логично предположить, что в сделке начал участвовать маркетмейкер.

После выявления поставщика ликвидности прочие трейдеры могут воспользоваться стратегией торговли, при которой ордера размещаются в 2 направлениях на небольшом расстоянии от границ, сформированных флэтом.

Маркетмейкер – это ценный участник рынка, без которого на трейдинговых платформах царил бы полный хаос. Разобравшись в маркетмейкинге, можно получать неплохой доход. Однако помните, что для успешного маркетмейкинга требуются серьезные знания, а также большой опыт трейдинга.

Кто такие маркетмейкеры?

Кто такие маркетмейкеры? Чем они занимаются и какие стратегии используют для заработка?

Маркетмейкер и его функции

Финансовая сфера это достаточно закрытый и сложный организм, в котором есть свои участники, действуют определенные правила и регулярно происходят взаимосвязанные между собой процессы.

Темой этой статьи будет такое понятие, как маркетмейкер. Попробуем выяснить, кто такой и как работает маркет мейкер, в каких операциях он принимает участие и какие функции выполняет. Поскольку маркетмейкеры действуют «в тени» других участников, возможности их влияния на рынок в глазах трейдеров и инвесторов обычно преувеличены. Думаю, что предложенная ниже версия недалека от реальной картины рынка.

Кто такой маркетмейкер?

Говоря простыми словами, на фондовой бирже маркет-мейкер это юридическое лицо (от небольшой брокерской или инвестиционной компании до крупного банка), которое заключило с биржей договор о поддержании цен на ценные бумаги — акции, облигации и т.д. При этом с каждым маркет-мейкером может быть свой договор — например, только на обыкновенные или на привилегированные акции.

Иногда могут быть разграничения и внутри сессии — например, маркет-мейкер обязуется поддерживать ликвидность определенных активов не ниже оговоренного спреда в течение 80% торговой сессии. Ликвидность — очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами).

Кто такие Маркетмейкер и Крупный игрок

Принцип работы и функции маркетмейкера

Маркет-мейкеры ежедневно производят огромное количество сделок, являясь важным посредником при купле-продаже. Вы купили или продали акцию Лукойла за считанные секунды — скорее всего контрагентом по сделке выступил один из маркетмейкеров.

Они есть как на валютном, так и фондовом рынке — в первом случае объем торгов по валютным парам гораздо выше, но фондовый рынок берет количеством ликвидных ценных бумаг. Топовых валютных пар не больше десятка, а на Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30. На американских биржах ликвидных акций больше как минимум на порядок.

Главным заработком маркет-мейкера является «зарплата» от биржи. Это происходит несмотря на то, что маркет-мейкеры получают все поступающие от остальных участников заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Лимитные заявки видят и обычные участники торгов в биржевом стакане, но маркет-мейкер «видит» рынок глубже — включая отложенные ордера стоп-лосс и тейк-профит. В результате у него получается «книга специалиста», которая и становится основой для проведения торгов

Из сказанного выше (а также исходя из названия) некоторые считают, что маркетмейкеры «делают» рынок, т.е. каждый маркет мейкер знает, куда направится цена.

Но во-первых, маркетмейкеров на рынке много и для управления ценой хотя бы одного актива необходим глобальный сговор. Только самые крупные маркетмейкеры теоретически способны влиять на цену, задействовав большой объем активов. Во-вторых, главная функция маркетмейкера препятствовать разрывам цен, противодействуя рынку – т.е. к примеру обеспечивать продажу акций (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать.

При объявлении котировок маркет-мейкер не может открывать торговые счета и изменять рыночные параметры. Таким образом, для заработка маркет-мейкер должен быть удачливым спекулянтом – причем в отличие от последнего, он вынужден заходить в рынок не на свое усмотрение, а постоянно. Потенциальный убыток от таких действий порой может быть заметно выше прибыли, полученной от спреда, когда купленный актив перепродается другому участнику. Но как уже отмечалось, цель маркетмейкера — в поддержании ликвидности актива, а не в заработке на его движении.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

В отсутствии посредников на бирже, инвестор должен напрямую состыковываться с таким же частным инвестором/фондом, как он. Следовательно, один инвестор должен хотеть купить бумаги определенного объема, и одновременно другой — желать в не меньшем объеме их продать. И наоборот. Такой вариант при больших объемах сделки на не самом ликвидном рынке (например российском) уже может стать проблемой.

Проблемы будут и при резком изменении цен на нужный актив. Допустим, акции X начали быстро расти. В этот период на них образуется большое число покупателей и практически не будет продавцов. Значит, если вы захотите купить акцию в таких условиях, вы вряд ли станете это сделать — нынешние держатели предложат за нее очень дорогую цену.

А теперь представим обратную ситуацию — пройдя свой максимум, цена развернулась и начала падать. Пугливый покупатель начал сбрасывать акции, ненадолго наступило равновесие спроса и предложения — теперь вы можете купить бумагу по «справедливой» стоимости, но цена летит вниз. Теперь вам предлагают за акцию очень мало и вы оказываетесь в значительном убытке. В конце концов цена достигает дна, актив становится дешевым. Начинается рост — и цикл повторяется. Таким образом, без маркет-мейкера у вас появляются следующие риски:

вы будете вынуждены долго «висеть» в стакане в ожидании обратной сделки

вы сильно переплатите за популярный актив

вы рискуете потерять больше средств на резких движениях цены в целом

Понятно одно — маркетмейкер дает вам возможность купить актив в любой точке рыночной кривой по адекватной цене.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

Если обратиться к российскому фондовому рынку, то здесь маркетмейкерами являются организации, оформившие специальную лицензию и наделенные полномочиями дилера. По официальным данным Московской биржи на ней действует почти 1000 маркетмейкеров! Это сравнимо с общим количеством акций и облигаций (чуть менее 1600), многие из которых совершенно неликвидны. Но при этом по крупнейшим российским акциям спред благодаря маркетмейкерам очень узкий:

В отношении валютного рынка основными маркет-мейкерами выступают крупнейшие мировые банки, которые кроме того сотрудничают с поставщиками ликвидности (маркетмейкерами) более низкого уровня — цепочка продолжается дальше вниз до форекс-клубов, где можно открыть счет с минимальным депозитом. Таким образом схема немного другая, чем на фондовом рынке, поскольку валютный рынок децентрализован и тут нет списка бирж с фиксированными ценами на активы.

Кажется, что маркетмейкер таким образом лишен биржевой зарплаты — но на рынке форекс ввиду гораздо большей ликвидности он практически гарантированно получит обратную сделку, что делает заработок со спреда определяющим в его деятельности. Список наиболее крупных валютных маркетмейкеров:

  1. Deutsche Bank – 19,3%
  2. UBS – 14,85%
  3. Citi – 9%
  4. Royal Bank of Scotland – 8,9%
  5. Barclays Capital – 8,8%
  6. Bank of America – 5,29%
  7. HSBC – 4,36%
  8. Goldman Sachs – 4,14%
  9. JP Morgan – 3,33%
  10. Morgan Stanley – 2,86%

Кто такие маркетмейкеры

Через эти банки в совокупности прокручиваются колоссальнейшие объемы валют с более чем десятью нулями в течение суток. Основные валютные пары должны таким образом иметь минимальный спред вплоть до пятого знака после запятой котировки, что и происходит на самом деле. Самой ликвидной парой является евро-доллар. В России ликвидность валютного рынка обеспечивают в основном ЮниКредит и Росбанк.

Заключение

Маркетмейкеры являются необходимыми элементами финансовой индустрии. Они как правило не зарабатывают на движениях цен, а просто обеспечивают минимально возможный спред по каким-то активам в рамках своей договоренности с биржей. Валютные маркетмейкеры преследуют ту же задачу, имея договора с крупнейшими банками или посредниками более низкого уровня. Именно благодаря им вы совершаете комфортную сделку в терминале в течение считанных секунд, хотя вряд ли знаете, какой именно маркетмейкер выступил контрагентом для вашей сделки.

Лучшие Форекс платформы: