Инвестиции в паевые фонды реалии, перспективы, доходность

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Обзоры

ВНИМАНИЕ: Материал в ленте новостей и аналитики обновляется автоматически, перезагрузка страницы может замедлить процесс появления нового материала. Для оперативного получения материалов рекомендуем держать ленту новостей открытой постоянно.

Обзоры

Инвестиции в паевые фонды: реалии, перспективы, доходность

Привлекательность ПИФов для населения связана с доступной стоимостью паёв, достаточной надёжностью инвестиций, отсутствием необходимости самостоятельно управлять ими. Однако в связи с кризисом снижается в целом склонность людей к сбережениям, возможность личных накоплений. Это отражается и на рынке паевых инвестиций. На 22 июля 2022 г. в России зарегистрированы 1382 ПИФов. За год с 22.07.2022 г. их число сократилось на 72 ед. , то есть на 5%. Для сравнения: за 2022 г., по данным ЦБ РФ, это количество снизилось на 24 ед., или на 1,5%. При этом суммарная стоимость чистых активов (СЧА) выросла за год с 20.07.2022 г. на 20,7 млрд. руб, или лишь на 3,7%. Таким образом, пока вряд ли может идти речь о том, что восстанавливается докризисная востребованность таких фондов.

Однако ПИФы как элемент финансовой системы отражают её состояние в целом. И общая стабилизация экономики может означать и постепенный возврат к динамичному развитию данной формы инвестиций. Этому будет способствовать и сокращение доходности самого популярного вида сбережений — банковских вкладов. При дальнейшем уменьшении инфляции и ключевой ставки ЦБ процент по вкладам также стремится к снижению, что делает вложения в ПИФы более привлекательными.

Динамика финансового рынка в последнее время создаёт направленность к более взвешенному и осторожному инвестированию. В данном аспекте преимущества получают фонды облигаций, или смешанные фонды, по отношению к фондам акций. Практически сравнимые по средней доходности, вложения в облигационные ПИФы более надёжны.

Что касается доходности, в среднем она немного превышает потребительскую инфляцию. Так, за год с 30.06.2022 г. открытые фонды акций дали 20,4%, фонды облигаций — 18,2%, смешанные — 16,4. За 2 квартал 2022 года доходность в среднем по ПИФам составила 1,5-2%, то есть 6-8% годовых. Это примерно сравнимо и с инфляцией, и с банковскими вкладами. Но, конечно, у лидеров рынка доходность может быть в 5-10 раз выше средней.

Если говорить о тактике инвестирования в ПИФы, можно порекомендовать распределение вложений в фонды различной направленности по направлениям, инструментам и прошлой доходности. Такая диверсификация позволит сгладить возможные колебания рисков и прибыльности вложений.

Лучшие Форекс брокеры по надежности:

Инвестиции в паевые фонды: реалии, перспективы, доходность

Особенности инвестирования в паевые инвестиционные фонды

Шабарина Екатерина Борисовна
студентка 3 курса магистратуры заочной формы обучения
Россия, Национальный исследовательский Мордовский государственный университет
[email protected]

В данной статье рассмотрена актуальность исследования привлекательности вложения инвестиций в ПИФ. Целью написания работы является изучение привлекательности вложений в ПИФ открытого типа. В статье приведена подробная классификация ПИФ, указаны преимущества инвестирования в фонды данного вида. Исследована динамика объема рынка ПИФ в РФ, проведен анализ привлекательности инвестиционных вложений в ПИФы под управлением ЗАО «Сбербанк Управление Активами» на основе стоимости чистых активов компании, объемов привлеченных средств, доходности активов. Изучены возможности, получаемые инвестором от вложений денег в ПИФ и оценка рисков, связанных с падениями котировок.

Паевой инвестиционный фонд, инвестиции, риск, доходность, стоимость пая, управление, неопределенность.

Категории статьи:

Перспективы формирования международно-правового режима криптовалюты
XBRL как новый формат цифровой отчетности экономических субъектов
Контроль кредитного риска для малого бизнеса на основе теории стимулов и ограничений
Проблемы защиты прав добросовестных кредиторов при банкротстве должника
Цифровизация налогового администрирования и контрольно-аналитической работы налоговых органов в современных условиях

Статья также доступна (this article also available):

Рейтинг Форекс брокеров:
  • Русский
  • English ( Английский )

Российские граждане все активнее ищут способы сберечь свои денежные средства от инфляции и приумножить сбережения. Этим обусловлена актуальность исследования привлекательности инвестирования в ПИФы. Традиционные виды инвестиций, такие, как банковские вклады, продолжают разочаровывать частных инвесторов. Вложение средств в альтернативные, более рискованные инструменты может обернуться как реальным высоким доходом, так и крупными потерями денег, в связи с изменением рыночной стоимости активов. Часто инвесторов привлекает не столько надежность таких фондов, сколько их доходность, которая выше ставок по депозитам в крупнейших банках. За прошедший год наиболее значимые облигационные фонды показали доходность на уровне 20-32%.

Таблица 1 – Рейтинг ПИФов по доходности

Название фонда Название УК Тип фонда Пай на 31.07.15 Пай на 29.07.16 Прирост, %
1 (+2) Арикапитал – Чистые деньги Арикапитал Открытый, облигации 1211,9 1589,31 31,14
2 ВТБ – Фонд Еврооблигаций ВТБ Капитал Управление активами Открытый, облигации 9,6 12,49 30,1
3 (-2) Сбербанк — Еврооблигации Сбербанк Управление Активами Открытый, облигации 1818,6 2364,21 30
4 (+1) РСХБ — Валютные облигации РСХБ Управление Активами Открытый, облигации 1487,1 1885,92 26,82
5 (-1) Фонд Еврооблигаций Атон-менеджмент Открытый, облигации 936,29 1186,29 26,7
6 Газпромбанк — Валютные облигации Газпромбанк — Управление активами Открытый, облигации 2554,3 3209,83 25,66
7 ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд валютных облигаций ТКБ Инвестмент Партнерс Открытый, облигации 22637 28240,31 24,76
8 Альфа-Капитал Еврооблигации Альфа-Капитал Открытый, облигации 3312,8 4090,63 23,48
9 Резервный. Валютные инвестиции Система Капитал Открытый, облигации 106,44 129,28 21,46
10 Открытие – Еврооблигации ОТКРЫТИЕ Открытый, облигации 1452,3 1759,66 21,17

В условиях экономической нестабильности в России, а также опасаясь устойчивого роста фондовых индексов, инвесторы предпочитают только консервативные инструменты, осмотрительно выбирая стратегии.

Открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) показывают приток средств частных инвесторов. Положительная динамика на рынке коллективных инвестиций образовалась еще в конце лета 2022 года. В августе-октябре прошлого года среднемесячный приток средств в фонды составлял около 600 млн. руб. Только в июле 2022 года ПИФы привлекли около 1 млрд. руб. За прошедший год в фонды поступило более 12 млрд. руб.

Исследуя динамику объема рынка ПИФ в РФ, можно заметить, что рынок инвестиционных фондов стремительно развивается и привлекает к себе все больше инвесторов. Массовое снижение ставок в связи с повышением с 1 августа нормативов резервирования по рублевым и валютным депозитам и повышением ставок отчислений в Фонд страхования вкладов еще больше привлечет внимание потенциальных вкладчиков к альтернативным инструментам инвестирования.

Паевой инвестиционный фонд – это форма коллективных инвестиций, при которой сложенные вместе средства граждан объединяются для дальнейшего размещения профессиональными управляющими в ценные бумаги или другие активы, обладающие высокой доходностью с целью получения прибыли. Сотрудники управляющей компании совершают сделки с имуществом пайщиков, играют с деньгами инвесторов на бирже, решают, когда и что на них покупать и продавать. Всегда есть риск остаться в убытке, но пайщик самостоятельно выбирает подходящее ему соотношение риска и доходности, руководствуясь основным правилом: чем выше потенциальный доход, тем выше риски.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяет право владельца на долю имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в паевой фонд.

Название паевого инвестиционного фонда обязательно содержит информацию о составе и структуре его активов. Перечень объектов инвестирования и требования к структуре активов содержатся в инвестиционной декларации фонда. Фактический состав раскрывается ежеквартально в отчете об инвестиционных вложениях фонда.

При покупке и продаже паев взимается комиссия в виде надбавок и скидок соответственно. Цена покупки пая будет увеличена на размер надбавки (до 1,5% от стоимости пая). Цена продажи пая будет уменьшена на величину скидки (до 3% от стоимости пая). Данные инструменты используются для покрытия издержек на организацию процесса продаж и выкупов. Пайщики косвенно несут и другие расходы – вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора. Данные затраты ежедневно удерживаются из стоимости активов фонда. В окончательной указываемой стоимости пая и доходности фонда эти расходы уже учтены. Для поощрения крупных и долгосрочных вкладчиков, многие управляющие компании не берут надбавок при большой сумме инвестиций, и скидок, если срок владения паем составляет более года.

Различают три типа паевых инвестиционных фондов:

  • открытые – возможность купить или продать пай в любой рабочий день;
  • интервальные – только в определенные сроки. Даты открытия и закрытия интервала фиксированы, прописаны в правилах доверительного управления фондом;
  • закрытые ПИФы создаются под какой-либо проект на срок 1 – 15 лет, продать паи можно лишь после его завершения. Пайщики получают деньги после прекращения деятельности фонда. Это позволяет покупать значительные пакеты акций или недвижимость, не заботясь об их ликвидности и не опасаясь внезапного оттока средств пайщиков.

В зависимости от объектов инвестирования выделяют следующие виды ПИФов: фонд денежного рынка, облигаций, акций, смешанных инвестиций, фонд фондов, фонд недвижимости, индексный фонд. Каждый ПИФ сочетает в себе оба критерия: и тип, и вид. Существуют открытые, закрытые и интервальные ПИФы облигаций, и в то же время открытыми могут быть ПИФы акций, облигаций смешанных инвестиций, денежного рынка.

Открытые и интервальные паевые фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций давно работают на российском фондовом рынке и наиболее популярны и востребованы среди частных инвесторов. Главным преимуществом открытых ПИФов является высокая ликвидность их паев, следовательно, у вкладчика имеется больше возможностей реагировать на малейшие колебания рынка. Интервальные фонды более доходные, чем открытые. Им проще планировать инвестиции, так как пайщики не могут в любой момент забрать из фонда свои средства, а управляющим можно их вложить на более длительный срок. Инвестиции в низко ликвидные инструменты способны принести прибыль намного выше средней.

Ограничение свободы пайщика, в пользу увеличения маневра управляющего, может обеспечить лучший результат. Управляющие компании закрытых ПИФов имеют еще больше возможностей заставить деньги эффективно работать. Инвестиции в недвижимость, в нано технологии, научные исследования могут принести вкладчикам максимальный доход, но в то же время, являются самыми рискованными.

Доход пайщика складывается из прироста стоимости его паев, которая со временем может, как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость ценных бумаг в составе имущества фонда. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Ни государство, ни управляющая компания не гарантируют доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. УК не может давать обещания и предположения о будущей эффективности и доходности своей инвестиционной деятельности. На вложенный капитал доходы в виде процентов или дивидендов владельцам паев не выплачиваются. Инвесторы получают прибыль лишь при обратной продаже своих паев управляющей компании, если конечно стоимость паев увеличилась и превысила все расходы пайщика.

Паевой фонд не является юридическим лицом, а его имуществом распоряжается управляющая компания, деятельность которой строго регулируется и контролируется. Дабы избежать злоупотребления средствами инвесторов, хранение и управление ими разделено. Деньги пайщиков хранятся в специализированном депозитарии, сберегающем и контролирующем законность операций с ними. Специализированный депозитарий следит за тем, куда управляющая компания направляет средства пайщиков – в целях соблюдения требований к составу и структуре активов паевого инвестиционного фонда. Ежегодно управляющая компания подвергается проверке аудитором.

Данный механизм разделения носит название принцип обособления имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд от имущества самой управляющей компании. В силу данной организации работы, деньги пайщиков не могут быть потрачены в ущерб вкладчикам. Стоимость активов фонда может снизиться из-за падения рыночной цены ценных бумаг, составляющих имущество фонда, но даже в случае банкротства управляющей компании инвесторы не пострадают, так как паевой фонд будет передан в управление другой компании.

Один из наиболее важных показателей, характеризующих деятельность инвестиционных фондов, это стоимость его чистых активов (СЧА) – разница между активами и пассивами фонда. Стоимость пая определяется исходя из текущей СЧА, путем ее деления на количество выданных паев. Стоимость чистых активов фонда варьируется и за счет покупки или продажи паев пайщиками, но это не изменяет цену пая, так как меняется их количество. Расчетная стоимость пая открытого паевого фонда определяется и публикуется управляющей компанией ежедневно.

Выбирая управляющую компанию, инвестору недостаточно оценить ее деятельность, опираясь исключительно на показатель СЧА, который говорит только о размере привлеченных средств. Важно учитывать также и показатели доходности. Определяющими инвестиционными характеристиками портфеля является ожидаемая доходность и риск, каждый инвестор выбирает для себя их приемлемое соотношение. При недостатке опыта можно воспользоваться посчитанными показателями и рейтингом надежности управляющей компании фонда от Национального рейтингового агентства. Данный рейтинг позволяет потенциальным инвесторам уберечь свои средства от вложений в фонды с низким качеством управления. При составлении рейтинга оцениваются: размер и динамика активов в доверительном управлении, размер и достаточность капитала, ликвидность и диверсификация вложений, полнота и достоверность предоставленной информации.

Можно выделить следующие преимущества вложения в ПИФы:

  1. Деятельность фондов строго регулируются законодательно.
  2. Ситуацию на рынке ценных бумаг оценивают опытные, профессиональные сотрудники УК.
  3. Для покупки пая достаточно обладать небольшой суммой от 5 тыс. руб.
  4. Возможность продать пай открытого паевого фонда в любой момент, когда самому инвестору цены кажутся наиболее привлекательными.
  5. Минимизация рисков при формировании инвестиционного портфеля. Управляющая компания способна купить множество различных ценных бумаг, оптимизируя портфель так, что снижение стоимости одних возмещается ростом стоимости других.

К недостаткам можно отнести отсутствие гарантии получения дохода и издержки на оплату услуг управляющей компании. При выборе ПИФов стоит анализировать стоимость чистых активов компании, объемы привлеченных средств, а также историю компании и продолжительность ее существования на рынке.

Инвестирование в ценные бумаги – сложная трудоемкая работа, требующая навыков и глубокого знания рынка. Такой опыт приобретается годами. Самостоятельное управление средствами отнимает достаточно времени, и если инвестор не опытный, эффективность его вложений может оказаться крайне низкой, риски же потерять свои средства напротив сильно возрастут.

В России действует более 350 фондов, которые показывают абсолютно различные результаты своей деятельности. Управляющая компания Сбербанк Управление Активами в Рейтинге управляющих компаний от Национального рейтингового агентства имеет рейтинг AAA, что соответствует максимальной надежности. В Рейтинге управляющих компаний от RAEX («Эксперт РА») ей присвоен A++, характеризующий исключительно высокий – наивысший уровень надежности и качества.

Чтобы вложиться в ПИФы Сбербанка под управлением ЗАО «Сбербанк Управление Активами», необходимо обладать первоначальным капиталом в 15 тыс. руб. – это минимально возможный размер пая. Сбербанк Управление Активами предлагает клиентам широкую линейку инвестиционных продуктов.

Под управлением данной компании 20 открытых паевых инвестиционных фондов. Среди них Сбербанк Фонд облигаций «Илья Муромец» – самый высокодоходный российский ОПИФ рублевых облигаций в 2022 году. В Рейтинге управляющих компаний по стоимости чистых активов УК Сбербанк Управление Активами занимает первое место 24,37% доля рынка открытых ПИФов. В таблице представлен рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов.

Таблица 2 – Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов на 29.07.2022

Фонд Тип фонда УК СЧА Доля по СЧА в управлении, %
1 Райффайзен – Облигации Облигации Райффайзен Капитал 10 021 591 172,77 8,49
2 Газпромбанк – Облигации плюс Облигации Газпромбанк — Управление активами 6 929 766 897,20 5,87
3 Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Облигации Сбербанк Управление Активами 5 352 495 147,93 4,54
4 (+3) Резервный Облигации Система Капитал 4 229 681 278,99 3,59
5 (+3) Сбербанк — Биотехнологии Фондов Сбербанк Управление Активами 3 712 671 978,23 3,15
6 (-2) Резервный. Валютные инвестиции Облигации Система Капитал 3 534 893 635,02 3,00
7 (-1) Сбербанк – Еврооблигации Облигации Сбербанк Управление Активами 3 524 108 124,90 2,99
8 (-3) Империя смешанный БК-Сбережения 3 488 435 640,91 2,96
9 Альфа-Капитал Резерв Облигации Альфа-Капитал 3 360 502 855,09 2,85
10 Райффайзен – США Фондов Райффайзен Капитал 2 849 309 489,85 2,42

Можно сделать вывод, что ТОП-10 ПИФов, представленных в таблице, являются самыми популярными, так как сумма чистых активов в них составляет почти 40 % от активов всех российских паевых инвестиционных фондов. 7 из 10 фондов – фонды облигаций. Это также характеризует данные ПИФы как наименее рискованные и говорит о том, что для инвестора в первую очередь важно сберечь денежные средства, а уже потом получить максимальную доходность. Среди лидеров сразу 3 фонда УК Сбербанк Управление Активами Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец, Сбербанк – Биотехнологии, Сбербанк – Еврооблигации. Фонды под управлением «Сбербанк Управление Активами» заняли лидирующие строчки в рейтингах портала Investfunds также по доходности, и по объему привлеченных средств за год, начиная с 3 квартала 2022 года.

Таблица 3 – Рейтинг ПИФов Сбербанка УК Сбербанк Управление Активами по доходности

Название фонда Тип и категория Пай на 31.07.2022 Пай на 29.07.2022 Прирост,%
13 (+68) Сбербанк – Электроэнергетика Открытый, акции 546,22 785,15 43,74
36 (+37) Сбербанк — Золото Открытый, фондов 915,94 1214,31 32,58
45 (-33) Сбербанк – Еврооблигации Открытый, облигации 1818,63 2364,21 30
60 (-7) Сбербанк – Потребительский сектор Открытый, акции 1735,79 2182,17 25,72
62 (+31) Сбербанк – Фонд акций Добрыня Никитич Открытый, акции 6848,38 8607,14 25,68
77 Сбербанк – Природные ресурсы Открытый, акции 822,31 1016,73 23,64
85 (-26) Сбербанк — Глобальный долговой рынок Открытый, фондов 1731,61 2131,76 23,11
102 (-4) Сбербанк – Фонд Сбалансированный Открытый, смешанный 53066,26 64492,59 21,53
121 (+55) Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации Открытый, акции 3539,41 4234,56 19,64
140 (-9) Сбербанк – Финансовый сектор Открытый, акции 775,63 905,41 16,73
147 Сбербанк – Фонд рискованных облигаций Открытый, облигации 2735,73 3162,68 15,61
150 (-22) Сбербанк – Америка Открытый, фондов 1199,25 1382,49 15,28
158 (+2) Сбербанк – Фонд активного управления Открытый, акции 1220,06 1397,14 14,51
179 (-31) Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Открытый, облигации 24139,35 27186,39 12,62
197 (+17) Сбербанк – Глобальный Интернет Открытый, акции 2206,07 2425,29 9,94
205 (+33) Сбербанк — Развивающиеся рынки Открытый, фондов 1280,17 1397,52 9,17
249 (+5) Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии Открытый, акции 3498,68 3442,89 -1,59
256 (+2) Сбербанк – Европа Открытый, фондов 784,24 740,7 -5,55
259 (+1) Сбербанк — Биотехнологии Открытый, фондов 1134,84 942,06 -16,99

В топ-10 ОПИФов по доходности среди всех открытых паевых инвестиционных фондов с объемом стоимости чистых активов (СЧА) более 10 млн.руб. за прошедший год ни один из открытых фондов управляющей компании Сбербанк Управление Активами не попали. На 13 позиции в рейтинге фонд акций «Сбербанк – Электроэнергетика» (прирост стоимости пая составил 43,74%). В целом за период открытые Фонды УК Сбербанк Управление Активами показали прирост стоимости пая. Довольно высоко в рейтинге находится фонд Сбербанк – Золото 36 место – прирост 32,58% стоимости пая, Фонд облигаций Сбербанк – Еврооблигации – 45 позиция – прирост 30%.

Среди аутсайдеров фонды, показавшие отрицательный прирост. Фонд акций «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии», «Сбербанк – Европа», «Сбербанк – Биотехнологии» прирост –1,59, –5,55, –16,99 соответственно.

Таблица 4 – Рейтинг ПИФов УК Сбербанк Управление Активами по объему привлеченных средств за год (дата составления рейтинга 29.07.2022)

ПИФ Тип фонда Привлеченные средства, млн. руб.
4 (-1) Сбербанк — Биотехнологии Фондов 1 889,43
5 Сбербанк – Потребительский сектор Акции 1 137,94
8 (-1) Сбербанк – Еврооблигации Облигации 659,27
13 (+2) Сбербанк – Фонд Сбалансированный Смешанный 363,97
14 (+5) Сбербанк – Глобальный Интернет Акции 337,92
18 (+297) Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Облигации 251,58
22 (+224) Сбербанк – Электроэнергетика Акции 160,01
23 (+281) Сбербанк – Фонд рискованных облигаций Облигации 146,20
34 (-12) Сбербанк — Золото Фондов 81,75
105 (-64) Сбербанк – Финансовый сектор Акции 1,84
264 (-206) Сбербанк – Природные ресурсы Акции -17,52
278 (+6) Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации Акции -35,24
300 (+1) Сбербанк – Европа Фондов -100,51
302 (+11) Сбербанк – Фонд активного управления Акции -116,56
307 (+3) Сбербанк — Глобальный долговой рынок Фондов -159,83
316 (+7) Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии Акции -281,90
321 (+1) Сбербанк – Америка Фондов -386,51
322 (+2) Сбербанк – Фонд акций Добрыня Никитич Акции -424,24
323 (+3) Сбербанк — Развивающиеся рынки Фондов -453,46

ОПИФ «Сбербанк – Биотехнологии» занял четвертое место в рейтинге по объему привлеченных средств пайщиков среди всех открытых паевых инвестиционных фондов с объемом стоимости чистых активов (СЧА) более 10 млн. руб. Нетто-приток средств в этот ОПИФ составил 1,89 млрд. руб.

На пятом месте фонд акций «Сбербанк – Потребительский сектор» приток 1,14 млрд. руб. Замыкает восьмерку лидеров еще один фонд облигаций под управлением Сбербанк Управление Активами ОПИФ «Сбербанк – Еврооблигации». Нетто-приток за рассматриваемый период составил 659,27 млн. руб.

Потенциальным инвесторам управляющая компания предлагает актуальные инвестиционные идеи рынка. Фонд облигаций «Илья Муромец» доходность превышает величину инфляции и ставки по рублевым депозитам крупнейших банков. Диверсифицированный портфель включает государственные, корпоративные и субфедеральные облигации. Ожидается дальнейшее снижение рублевых ставок, что приведет к росту курсовой стоимости облигаций. Касательно фонда облигаций «Сбербанк – Еврооблигации» доходность данного портфеля превышает уровень долларовой инфляции и ставки по валютным банковским депозитам. В его составе государственные и корпоративные еврооблигации. Стратегия фонда смешанных инвестиций «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» наиболее предпочтительна для инвесторов, стремящихся получить доходность выше, чем по депозитам, но не готовых к рискам присущим инвестированию в акции. В зависимости от ситуации на рынке средства фонда динамично распределяются между акциями и облигациями.

Проведя анализ рынка ПИФов в России, можно сделать вывод, что он стремительно развивается и привлекает к себе все больше внимания инвесторов. ПИФы не просто привлекательный способ сохранения и приумножения сбережений, они выполняют важную функцию финансового посредника. Аккумулируя мелкие вклады, с помощью механизма финансового рынка помогают эффективного распределять капитал и направлять его на развитие передовых отраслей экономики страны, обеспечивая ее необходимыми финансовыми ресурсами.

Клиенты банков часто задаются вопросом: «Лучше отдать предпочтение более знакомым способам сохранения и приумножения денежных средств, таких как депозиты, или же вложиться в более доходные, но в то же время, и более рисковые инструменты?».

Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Если рыночная стоимость ценных бумаг в составе активов фонда растет, то растет и стоимость пая, и наоборот. Где риск, там и прибыль – такова одна из основных инвестиционных аксиом.

Фонды акций потенциально высокодоходны, но для них характерен высокий риск потерь сбережений, фонды облигаций более надежны. При желании сохранить сбережения и заработать больше, чем предлагают банки по депозитным вкладам, лучше выбрать фонд облигаций.

Отраслевые фонды рискованнее простых фондов акций, так как отсутствует диверсификация по отраслям. Большинству из них присуща цикличность и вкладывая в отраслевые фонды, важно знать, какая отрасль сейчас на подъеме и может принести в ближайшие годы наибольшую прибыль.

Ответ на вопрос о предпочтении вкладов или же инвестиций в ПИФ для каждого свой. Необходимо постоянно сравнивать, проводить анализ рынка, искать наиболее приемлемое для себя соотношение риска и доходности. Брать на себя только те риски, к которым готовы, принимать решения, тщательно взвесив все «за» и «против», не поддаваться панике и эмоциям. В результате получится не только уберечь сбережения от инфляции, но и значительно приумножить капитал.

Виды паевых фондов

Паевые фонды классифицируются по двум основным признакам.

По объектам инвестирования

Фонд акций

Основным объектом инвестирования такого фонда являются акции компаний — весьма популярный сегмент инвестиций. В чем секрет? ПИФ акций — один из самых рискованных финансовых инструментов. Но так как высокий риск предполагает высокую доходность, такие ПИФы потенциально могут принести своим пайщикам высокую прибыль. Фонд акций ориентирован на долгосрочных инвесторов.

Фонд облигаций

Фонд облигаций — является наименее рискованным и консервативным инструментом инвестирования. Основной объект инвестиций — облигации. Низкий риск подразумевает и низкую доходность, поэтому ПИФ облигаций подходит, прежде всего, для инвестиций, требующих максимальной сохранности вложений.

Фонд смешанных инвестиций

«Золотая середина» между фондом акций и фондом облигаций — подразумевает средний уровень риска и средний уровень доходности. Иногда такой ПИФ может вкладывать в акции до 70 % своих активов, показывая доходность, сравнимую с фондами акций.

Индексный фонд

Всегда привязан к определенному фондовому индексу и полностью копирует состав портфеля ценных бумаг, из которых формируется индекс. При этом расхождение между долей ценной бумаги в индексе и в портфеле индексного ПИФа может составлять не более 3 %.

Фонд фондов

Объектом инвестирования такого ПИФа являются паи ПИФов сторонних управляющих компаний. Спектр возможных вложений ПИФа, относящегося к категории фондов, широк и может включать также акции российских и иностранных акционерных обществ, денежные средства на счетах и в банковских вкладах, облигации и государственные ценные бумаги.

По сроку инвестирования

Открытые ПИФы

Паи открытого фонда можно покупать, обменивать и погашать в любой рабочий день. Этот тип фондов является наименее рискованным, давая возможность погашать паи сразу при появлении опасения существенного падения его цены.

Средства открытых ПИФов, как правило, инвестируются в голубые фишки и самые надежные облигации.

Открытые ПИФы предоставляют пайщикам максимум контроля, поэтому наиболее популярны среди начинающих инвесторов, не привыкших к высокому рыночному риску.

Интервальные ПИФы

Паи интервального фонда можно покупать, обменивать и погашать только в определенные фиксированные промежутки времени, несколько раз в год (как правило, это двухнедельные периоды каждый квартал).

По сравнению с открытыми, интервальные ПИФы являются более рискованными, однако имеют больше шансов на получение повышенного дохода, давая управляющей компании большую свободу и защищенность от непрофессиональных действий пайщиков, которые не могут досрочно изъять средства из фонда:

  • возможность вкладывать средства ПИФа на более длительные периоды (до квартала);
  • возможность инвестировать в более рискованные ценные бумаги, которые могут хорошо «провалиться» на коротком отрезке времени.

Закрытые ПИФы

В отличие от открытых, паи закрытых фондов можно погасить только по истечении срока работы паевого фонда. Инвестиции вкладываются на длительный период — несколько лет.

Благодаря особенностям закрытых ПИФов их средства можно инвестировать в долгосрочные и менее ликвидные активы, которые нельзя продать частично, чтобы погасить паи одного или нескольких пайщиков:

  • приобретение недвижимости, коммерческое использование которой и обеспечивает прирост капитала (ПИФы недвижимости);
  • приобретение доли в уставных капиталах компаний, акции которых не торгуются на бирже — закрытых акционерных обществ (венчурные ПИФы);
  • приобретение земли (земельные ПИФы).

Опубликовано 30.07.2022 15:42:00,
информация доступна до 02.08.2022

На 28.07.2022: пай 3 888.31 руб., СЧА 4 701 498.58 руб.

Минимальные вложения 3 000 рублей

Опубликовано 30.07.2022 15:42:00,
информация доступна до 02.08.2022

На 28.07.2022: пай 726.77 руб., СЧА 146 990 882.41 руб.

Минимальные вложения 3 000 рублей

Опубликовано 30.07.2022 15:43:00,
информация доступна до 02.08.2022

На 28.07.2022: пай 7 767.2 руб., СЧА 25 983 407.57 руб.

Минимальные вложения 3 000 рублей

Опубликовано 30.07.2022 15:45:00,
информация доступна до 02.08.2022

На 28.07.2022: пай 1 674.11 руб., СЧА 326 596 823.9 руб.

Минимальная сумма инвестирования — 1 000 рублей

ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ», Республика Татарстан, г. Казань, ул.Меридианная, д. 1А, тел.: +7 (843) 518-66-77, лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00088 выдана ФСФР России 12.11.2002 г. (лицензия бессрочная); лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 092-10532-001000 выдана ФСФР России 11.09.2007 (лицензия бессрочная).

Открытые паевые инвестиционные фонды под управлением ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ»: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «АК БАРС — Акции» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 12.11.2003 г. за номером 0151-15264354; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «АК БАРС — Индексный» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 08.12.2004 г. за номером 0295-74549871; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «АК БАРС — Консервативный» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 19.01.2005 г. за номером 0311-74549820; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Максвелл Капитал» — Правила Фонда зарегистрированы ФКЦБ России 24 декабря 2003 г. за номером 0167-71676913; ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Лалэ» — Правила Фонда зарегистрированы Банком России 14.05.2022г. за номером 3720

Закрытые паевые инвестиционные фонды под управлением ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ»: ЗПИФ прямых инвестиций «АК БАРС — Инвестиции» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 08.11.2007г. за номером 1076-58229138; ЗПИФ рентный «АК БАРС — Горизонт» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 04.08.2009г. за номером 1504-94198349; ЗПИФ недвижимости «Родные просторы» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 10.02.2004г. за номером 0181-70861407; ЗПИФ недвижимости «АК БАРС — Альянс» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 29.03.2022г. за номером 2093-94199746; ЗПИФ недвижимости «АНКОР — фонд недвижимости» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 05.05.2009г. за номером 1423-94156702; ЗПИФ комбинированный «АК БАРС – Родной край» — Правила Фонда зарегистрированы Банком России 31.07.2022г. за номером 3016; ЗПИФ долгосрочных прямых инвестиций «АК БАРС — ФИНАНСОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ» — Правила Фонда зарегистрированы ЦБ РФ 21.07.2022г. за номером 3183; ЗПИФ недвижимости «АК БАРС — Основа» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 19.11.2009г за номером 1641-94198511; ЗПИФ комбинированный «АК БАРС — Перспектива» — Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 19.04.2007г. за номером 0792-75407676; ЗПИФ комбинированный «Реновация» — Правила Фонда зарегистрированы ЦБ РФ 27.04.2022г. за номером 3493; ЗПИФ рентный «Земельный» — Правила Фонда зарегистрированы Банком России 03.03.2022г. за номером 3121

Получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде, ознакомиться с правилами доверительного управления и иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с действующим законодательством, можно по адресу: ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ» Республика Татарстан, г. Казань, ул.Меридианная, д. 1А, тел.: (843) 518-66-77, на сайте в сети Интернет https://akbars-capital.ru. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».
Напоминаем, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

© 2008–2022 — ООО УК «АК БАРС КАПИТАЛ»
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы), доверительное управление.

Что такое паевой фонд и каковы его функции? Паевые инвестиционные фонды и управление ими

В числе самых доступных и стабильных финансовых инструментов, присутствующих на российском рынке, — паевые инвестиционные фонды. Они позволяют любому желающему гражданину получить доход от инвестирования в те или иные активы. Какова специфика деятельности данных финансовых учреждений? На какой доход можно рассчитывать, работая с ПИФами?

Что такое ПИФ?

Что такое паевой инвестиционный фонд, или ПИФ? Это особая форма вложения денежных средств в порядке коллективного участия вкладчиков. Предполагается передача финансов в доверительное управление специальной организации и последующее получение прибыли, если работа партнеров окажется успешной.

Инвестирование в паевые фонды осуществляется посредством покупки определенных долей — «паев». При этом вкладчики остаются их собственниками, управляющая компания всего лишь осуществляет необходимые финансовые транзакции.

Что дают ПИФы?

Основная цель, с которой инвесторы идут в паевые инвестиционные фонды, — извлечение прибыли. ПИФы позволяют зарабатывать даже тем вкладчикам, которые не имеют значительного опыта деятельности в сфере инвестирования, — весь объем соответствующей работы берет на себя управляющая компания. Специалисты данной организации, полагаясь на свои навыки и компетенции, находят оптимальные варианты для вложений денежных средств, которыми они распоряжаются. Управляющая компания работает за процент от финансовых транзакций, осуществляемых при использовании капитала вкладчиков.

Правовой статус ПИФов

Каким правовым статусом обладают паевые инвестиционные фонды? Можно отметить, что они не являются юридическими лицами. В то же время, таковыми должны быть управляющие компании паевых инвестиционных фондов. Главным образом, подобная разница в правовых статусах обусловлена тем, чтобы оба субъекта правоотношений — ПИФ и УК — не переплачивали налоги. Перечислению в казну при рассматриваемой схеме их взаимодействия подлежит только та выручка, которая получена вкладчиками при реализации паев, а также предусмотренные законом сборы с выручки УК как субъекта бизнеса.

Как работают фонды

Паевой фонд функционирует на основе внутренних правил. В них фиксируются условия, на которых вкладчики передают финансовые средства в ведение управляющей компании. Соответствующая организация должна иметь лицензию, подтверждающую ее право управлять имуществом, которое принадлежит ПИФам. Данный документ выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. Одна управляющая компания может создавать несколько ПИФов.

Как только соответствующая структура получит лицензию от государства, она должна заключить несколько договоров — с депозитарием, регистратором, независимым оценщиком, а также аудитором. Правила, о которых мы сказали выше, должны быть внесены в реестры ФКЦБ. Также регистрации в соответствующей государственной структуре подлежит особый документ — Проспект эмиссии паев. Как только управляющая компания уладит все формальности, то она может начинать финансовую деятельность.

Первый этап активности УК — первичное размещение паев. В ходе этого направления работы УК должна собрать минимальную величину капитала. Если этого сделать не удалось, то паевой фонд должен быть ликвидирован, а денежные средства — переданы вкладчикам.

Контроль над работой фондов

Деятельность ПИФов подлежит государственному контролю. Главный орган, который его осуществляет, — ФКЦБ. Так, законодателем в ходе разработки мер регулирования активностей ПИФов были сформированы некоторые правила, которым соответствующие инвестиционные структуры должны соответствовать.

Например, активы, которыми владеют паевые фонды, должны управляться одной компанией, а храниться — в другой. На законодательном уровне установлены нормы, предполагающие подробное раскрытие информации об инвестициях. Отчеты ПИФов также предполагают высокую степень детализации сведений.

Гарантирован ли доход?

Специфика деятельности ПИФов не гарантирует дохода для вкладчиков. Компания, осуществляющая управление паевым инвестиционным фондом, обязана выкупать паи, как только того потребует инвестор, но законодательных требований, касающихся прибыльности, в отношении рассматриваемых структур не установлено. То есть, несмотря на то что ПИФы позиционируются как финансовые инструменты для вкладчиков, не имеющих большого профессионального опыта инвестирования, предполагается, что владельцы капиталов осознают все сопутствующие рыночные риски.

Сущность паев

Рассмотрим подробнее, что такое инвестиционные паи. Когда вкладчик передает финансовые средства в ПИФ, он, фактически, приобретает долю в организации. Таким образом, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда — это персонифицированная ценная бумага, которая свидетельствует о том, что ее владелец состоит в числе собственников имущества ПИФа. Этот гражданин вправе ожидать, что УК будет надлежащим образом управлять инвестиционным фондом. Также он имеет право на компенсацию в том случае, если контракт на доверительное управление будет прекращен.

Пай не обладает минимальной величиной стоимости. Его денежная оценка выражается в цене чистых активов фонда. То есть стоимость одного взятого пая кратна общей сумме денежных средств ПИФа, поделенной на количество паев. Цена соответствующих долей меняется в зависимости от результатов инвестирования. Пай также нельзя считать эмиссионным видом ценных бумаг, подобно акциям. При этом соответствующего типа финансовые инструменты не могут быть производными от паев. Общее количество долей в капитале ПИФа законодательством не ограничено.

Виды фондов

Рассмотрим, какие бывают ПИФы. Есть несколько критериев их классификации. По одному из самых распространенных, ПИФы можно подразделить на 3 типа: открытые, закрытые, а также интервальные. Какова их специфика?

Открытый паевой фонд — финансовое учреждение, которое считается самым распространенным в соответствующей категории. Основной их признак — свободная покупка и продажа паев. Величина капитала, а также количество вкладчиков не ограничиваются. Для рассматриваемого типа ПИФов характерно инвестирование в активы, которые относятся к высоколиквидным.

Закрытые паевые фонды характеризуются тем, что продают образовавшиеся паи при учреждении фонда. Данные структуры не осуществляют выкуп паев, не считая прецедентов, когда вкладчик выдвигает претензии к правилам УК. Соответствующие фонды формируются, как правило, на фиксированный срок, который оговаривается с инвесторами заранее. Закрытый паевой инвестиционный фонд — структура, которая часто имеет отраслевую специализацию. Например, его деятельность может быть связана с рынком недвижимости или инноваций. Однако, например, «Первый паевой фонд стартапов» открытый. Хотя его отраслевая специализация — как раз таки инновации.

Есть интервальные ПИФы. Особенность их деятельности в том, что реализация паев, а также их погашение осуществляется в фиксированные промежутки времени. При этом интервальные фонды в основном работают с акциями. Поэтому в потенциале такие паевые фонды (отзывы многих вкладчиков подтверждают это) могут быть более прибыльными, чем, например, открытые ПИФы.

Есть другой распространенный критерий классификации ПИФов — сфера инвестирования. Так, «Первый паевой фонд стартапов», как мы отметили выше, осуществляет деятельность в области инноваций. Но есть также ПИФы, ведущие деятельность на рынке облигаций, ипотеки, реальных товаров, в сфере промышленности.

Например, фонды, ведущие деятельность в сегменте облигаций, вкладывают денежные средства, в основном, в соответствующие ценные бумаги, эмитируемые государством, корпорациями, работают с банковскими депозитами и валютой. Их активы, обычно, не формируются за счет акций. ПИФы, относимые к данной категории, многими аналитиками рассматриваются как не самые доходные, но очень надежные, что обусловлено природой облигаций, предполагающих обязательную выплату вкладчикам соответствующих дивидендов их эмитентами.

В свою очередь, ПИФы, характеризующиеся рискованной стратегией инвестирования, — это те, которые работают с акциями. Но вместе с тем и доходность в них может быть несопоставимо выше, чем в фондах, вкладывающих денежные средства в облигации. Можно отметить, что в рамках данной категории ПИФов есть дополнительные основания для классификации учреждений. Так, есть фонды, специализирующиеся на инвестировании в акции крупных фирм — «голубых фишек», а есть те, которые предпочитают вкладываться в активы компаний-новичков.

Есть смешанные ПИФы. Их сложно охарактеризовать как ведущие деятельность в конкретном сегменте. Но вместе с тем многие из них сочетают лучшие качества фондов, специализирующихся на акциях, а именно высокую доходность и одновременно характеристики ПИФов, вкладывающихся в облигации, в частности стабильность. Инвестирование в подобные учреждения рекомендуется для вкладчиков, для которых соответствующий финансовый рынок совершенно новый.

Функции ПИФов

Полезно будет рассмотреть, какие функции характерны для паевых инвестиционных фондов. Их можно классифицировать на социальные и экономические. К функциям первого типа относятся:

  • предоставление гражданам возможности заработать дополнительно к привычным источникам дохода — зарплате, депозитам, даже если у них нет специализированных знаний в области инвестирования;
  • содействие финансовому образованию населения (вкладчик со временем начинает понимать законы рынка, влияющие на успешность вложений);
  • формирование рабочих мест для финансистов, а также специалистов смежного с ними профиля, юристов, программистов, секретарей, менеджеров по продажам.

В числе базовых экономических функций ПИФов:

  • увеличение капитализации различных отраслей бизнеса, финансового рынка, что, в конечном счете, способствует росту экономики страны;
  • содействие предпринимательским инициативам — как прямое (стимулирование финансистов с опытом открывать свои бизнесы в виде управляющих компаний), так и косвенное (формирование у вкладчиков установок на зарабатывание за счет совершенствования знаний и навыков в сфере инвестирования);
  • обеспечение дополнительных налоговых поступлений в бюджеты различных уровней — за счет отчислений от доходов вкладчиков, а также сборов с УК, предусмотренных законодательством.

Рассмотрим теперь преимущества и недостатки инвестирования в ПИФы.

Преимущества и недостатки вложений в фонды

Начнем с преимуществ работы вкладчиков с ПИФами. Самое главное достоинство, которым обладает любой паевой фонд, то, что капиталом управляют опытные эксперты. Если этот критерий не соблюден, то управляющая компания попросту не получит лицензии от ФКЦБ. Данное ведомство выдвигает определенные требования к профессиональной квалификации владельцев УК, в установленном порядке аттестует их. ПИФы обычно открывают инвесторы с опытом, уверенные в своих силах и навыках.

Инвестиции в соответствующего типа фонды очень доступны. Минимальная сумма вложений в большинстве ПИФов — порядка 2-3 тыс. руб., иногда даже меньше. Ожидаемая доходность по ним может быть сопоставима с прибылью от размещения депозитов в банках на условиях, установленных для очень больших вкладов — от нескольких сотен тысяч рублей.

Инвестирование в ПИФ по уровню безопасности в аспекте ряда критериев сопоставимо с теми же банковскими вкладами, которые характеризуются очень высокой защищенностью государством. Контроль над деятельностью фондов осуществляет отдельное ведомство, и составляющие активности ПИФов процедуры предполагают очень строгий мониторинг. Жесткий государственный надзор дополняется законодательными требованиями, например, теми, что предполагают обязательство УК размещать средства в отдельном депозитарии.

В числе значимых преимуществ ПИФов — мягкое налогообложение. Текущие операции не облагаются сборами. Уплата необходимых налогов требуется только при продаже доли инвестором. В свою очередь, условия УК по комиссиям обычно вполне приемлемы для вкладчиков — берется, как правило, 3-4% от оборота капитала.

Есть у ПИФов также и недостатки. Прежде всего, паевой фонд не может гарантировать доходов. При этом успешность компании в прошлом прямо не предопределяет высокую вероятность повторения результатов инвестирования. Часто бывает, что раскрученный и популярный ПИФ, причем совершенно заслуженно получивший подобный статус, выбирает не самую оптимальную стратегию вложений, в результате чего вкладчики остаются ни с чем. Это может быть также связано с новыми рыночными условиями. Кроме того, даже если деятельность УК убыточна, клиенту тем не менее нужно расплачиваться с ней за услуги посредством отчисления комиссии.

В числе заметных недостатков ПИФов — относительно низкая скорость вывода денежных средств вкладчиком. Как правило, инвестору приходится ждать обналичивания денежных средств около недели. При этом у него могут быть расходы, связанные с необходимостью оформления специальных инвестиционных сертификатов.

Эксперты о ПИФах

Каковы мнения экспертов относительно деятельности российских паевых инвестиционных фондов? Несмотря на указанные недостатки, аналитики в целом относят ПИФы к надежным, прозрачным и доступным инструментам инвестирования. Специалисты отмечают, что для деятельности ПИФов характерна очень высокая степень открытости, обусловленная не только требованиями законодательства, но также и клиентоориентированностью данных учреждений.

Самое главное, по мнению экспертов, то, что управление паевым фондом осуществляют профессионалы. Есть финансовые инструменты, предполагающие, что доходность будет зависеть непосредственно от действий инвестора. В случае с ПИФами они могут доверить свой капитал опытным людям.

Эксперты отмечают, что инвесторы в целом доверяют паевым инвестиционным фондам. Так, например, по завершении кризиса 2008-2009 годов, когда произошел ожидаемый отток капитала вкладчиков из ПИФов, многие граждане при первой возможности начали возвращаться к взаимодействию с фондами. Динамика инвестирования во многие ПИФы превысила показатели, фиксировавшиеся до кризиса.

Сколько можно заработать на ПИФах?

Какой может быть ожидаемая величина прибыли от инвестиций в ПИФы? Как мы отметили выше, фонды делятся на несколько категорий — некоторые в силу стремления вкладываться в акции динамично растущих бизнесов, могут быть более высокодоходными, другие, что предпочитают инвестировать в «голубые фишки», обеспечивают меньше прибыли. При этом в первом случае вероятность того, что инвестор останется ни с чем, конечно, выше.

Крайне важно, насколько квалифицированно подойдет к вопросам вложений управляющая компания. Паевые фонды, которые открыты опытными игроками рынка, как правило, прибыльнее и устойчивее, чем те, что основаны новичками — несмотря на то, что к их квалификации есть строгие требования на уровне государственного регулятора.

На открытых ПИФах, специализирующихся, к примеру, на облигациях, средняя доходность — порядка 10-12% годовых. Фонды, которые инвестируют в акции, могут обеспечивать больше прибыли — порядка 20%, иногда — больше. Закрытые ПИФы по уровню доходности занимают срединное положение между ними. «Паевой фонд стартапов», судя по некоторым публичным данным, фиксировал прибыль в несколько десятков процентов годовых. Но это зависит от того, насколько увеличивается основной актив данного ПИФа — капиталы инновационных компаний. Некоторые паевые фонды Сбербанка, судя по публичным данным, имеют доходность более 30% годовых.

Специалисты в области финансовых рынков рекомендуют работать сразу с несколькими ПИФами, тем самым диверсифицируя инвестиции. В потенциале это также может увеличить прибыль. Имеет смысл, полагают аналитики, сравнивать ПИФы по величине комиссий и иных расходов, прямо не связанных с получением инвестиционной выручки. Можно уделять внимание также характеристикам УК с точки зрения учредителей. Если управляющая компания открыта крупным игроком рынка, как в случае с ПИФами Сбербанка, то ее надежность выше, чем у фирм, недавно появившихся в соответствующем сегменте. Таким образом, для вкладчика оптимален комплексный подход к оценке перспектив сотрудничества с тем или иным фондом.

Перспективы ПИФов

Насколько перспективным можно считать такой финансовый инструмент как паевой инвестиционный фонд? В целом, эксперты оценивают его как имеющий очень большой потенциал в силу того, что российская экономика по многим признакам относится к категории развивающихся.

Многие отрасли в национальной хозяйственной системе РФ не насыщены. Более того, в связи с известными событиями на внешнеполитической арене для многих бизнесов открываются новые возможности, в частности в сфере импортозамещения. Даже те отрасли, которые традиционно рассматривались как насыщенные (например, пищевая промышленность, некоторые сегменты машиностроения и выпуска товаров массового потребления), могут получить дополнительные стимулы для роста. Поэтому финансистам есть куда инвестировать и, соответственно, управляющим компаниям, владеющими ПИФами тоже.

Известно, что доходность аналогичных структур в Европе в целом ниже, чем в РФ. Поэтому перспективы фондов эксперты оценивают как позитивные также и с точки зрения инвестиционной привлекательности российского рынка для зарубежных партнеров. С другой стороны, иностранцы достаточно внимательны к устойчивости национальных хозяйственных систем в целом. Высокая доходность тех или иных финансовых инструментов, таких как ПИФы, их, безусловно, может заинтересовать. Но не менее важным фактором для зарубежного инвестора будет устойчивость экономики в целом, стратегические перспективы взаимодействия с тем или иным рынком. Поэтому привлекательность российских паевых фондов будет непосредственно зависеть от того, насколько успешно будет развиваться хозяйственная система страны во всех остальных сегментах.

Растущий рынок

Так или иначе, по многим признакам рынок ПИФов в РФ растущий, имеющий перспективы для дальнейшего увеличения емкости. Прошлый кризис показал, что вкладчики в целом доверяют фондам. По мере улучшения экономической ситуации на современном этапе развития национального хозяйства РФ не исключено, что граждане приобретут новые стимулы для инвестирования в активы при содействии управляющих компаний паевых фондов. Самое главное — ПИФы перестали восприниматься в РФ как экзотический финансовый инструмент. Граждане в целом открыты к взаимовыгодному сотрудничеству с данными финансовыми структурами.

Лучшие Форекс платформы: