Центральным банкам по силам на время поменять настроения на рынках

Лучшие Форекс брокеры 2021:

Центральным банкам по силам на время поменять настроения на рынках

Сегодняшнее падение китайского рынка акций на 6.38% (максимальное падение с декабря) вновь заставляет задуматься о возможности развития коррекционного сценария на фондовых рынках. Тем не менее, большое значение на этой неделе будут иметь заседания центральных банков – ФРС и Банка Японии, которые во многом могут изменить отношение инвесторов к риску в лучшую сторону.

Пока же негативные настроения на рынок вернулись. Цены на сырьевые активы под давлением. Нефтяные фьючерсы теряют около 2.5%.

Коронавирус, новый кризис, соцсети и революция | Рубен Ениколопов, РЭШ

Открытие российского рынка также проходит в негативном ключе. Индекс РТС теряет более 3%, потери ММВБ за счет ослабления рубля всего 0.2-0.3%. При этом среднесрочные перспективы индекса ММВБ смотрятся вполне нормально. Ослабление рубля играет на руку рублевому индексу, и, как только ситуация на мировых фондовых рынках стабилизируется, есть шансы увидеть новое девальвационное ралли на российском рынка в первую очередь опять же за счет экспортеров. При таком развитии событий уже к середине года индекс ММВБ имеет шансы вновь подойти к максимумам прошлого года.

Что касается американского фондового рынка, индекс S&P500 вновь подобрался к минимумам августа. Мы по-прежнему считаем, что наиболее вероятный сценарий – постепенная стабилизация ситуации на фондовых рынках, значит стратегия «выкупа коррекций» остается привлекательной. Но, безусловно, учитывая текущую волатильность и риски дальнейшего ухудшения ситуации в Китае, американский рынок вполне способен уйти вниз еще на 5%. Таким образом, покупки по текущим ценам должны быть в том объеме, который позволит спокойно пересидеть подобные просадки.

Свои итоги заседания ФРС представит уже завтра, что вкупе с пятничными итогами заседания японского регулятора может определить настроения на рынках на ближайшее время. Пока вера в способность регуляторов успокоить рынки остается. В четверг свои способности в очередной раз продемонстрировал Марио Драги. Теперь очередь его коллег.

Лучшие Форекс брокеры по надежности:

«Как устроена экономика» Ха-Джун Чанг | Саммари

Обзоры

ВНИМАНИЕ: Материал в ленте новостей и аналитики обновляется автоматически, перезагрузка страницы может замедлить процесс появления нового материала. Для оперативного получения материалов рекомендуем держать ленту новостей открытой постоянно.

Экономика и фондовый рынок: а есть ли связь?

Обзоры

Центральным банкам по силам на время поменять настроения на рынках

Сегодняшнее падение китайского рынка акций на 6.38% (максимальное падение с декабря) вновь заставляет задуматься о возможности развития коррекционного сценария на фондовых рынках. Тем не менее, большое значение на этой неделе будут иметь заседания Центральных банков — ФРС и Банка Японии, которые во многом могут изменить отношение инвесторов к риску в лучшую сторону.

Пока же негативные настроения на рынок вернулись. Цены на сырьевые активы под давлением. Нефтяные фьючерсы теряют около 2.5%.

Прямая трансляция OLYMP TRADE Рынок в деталях 14.12.2018

Рейтинг Форекс брокеров:

Открытие российского рынка также проходит в негативном ключе. Индекс РТС теряет более 3%, потери ММВБ за счет ослабления рубля всего 0.2-0.3%. При этом среднесрочные перспективы индекса ММВБ смотрятся вполне нормально. Ослабление рубля играет на руку рублевому индексу, и, как только ситуация на мировых фондовых рынках стабилизируется, есть шансы увидеть новое девальвационное ралли на российском рынка в первую очередь опять же за счет экспортеров. При таком развитии событий уже к середине года индекс ММВБ имеет шансы вновь подойти к максимумам прошлого года.

Что касается американского фондового рынка, индекс S & P 500 вновь подобрался к минимумам августа. Мы по-прежнему считаем, что наиболее вероятный сценарий — постепенная стабилизация ситуации на фондовых рынках, значит стратегия «выкупа коррекций» остается привлекательной. Но, безусловно, учитывая текущую волатильность и риски дальнейшего ухудшения ситуации в Китае, американский рынок вполне способен уйти вниз еще на 5%. Таким образом, покупки по текущим ценам должны быть в том объеме, который позволит спокойно пересидеть подобные просадки.

Свои итоги заседания ФРС представит уже завтра, что вкупе с пятничными итогами заседания японского регулятора может определить настроения на рынках на ближайшее время. Пока вера в способность регуляторов успокоить рынки остается. В четверг свои способности в очередной раз продемонстрировал Марио Драги. Теперь очередь его коллег.

Почему случаются кризисы? И когда ждать следующий?

Наступит ли экономический кризис? Было бы интересно узнать, когда именно это случится. О причинах его возникновения пишет Крис Мартенсон в своих книгах «The Crash Course» и «Prosper».

Самая большая и нерешаемая проблема мировой экономики — это огромные долговые обязательства. Ведущие мировые банки взяли в долгсумму, интресс которой в два раза больше,чем рост процента дохода.И так на протяжении последних 40-50 лет. Ответственные лица работают над тем, чтобы частные лица и корпорации продолжали брать займы.

Глобальный экономический кризис не каснётся лишь тех стран, чьи долговые обязательства меньше или полностью отсутствуют.

Анализ основных валютных пар за 31.05.17 Часть 2

В мировой экономике всё взаимосвязано и все друг от друга зависят.Если кризис наступит, то у нас уже не будет ресурсов,которые мы имеем сегодня и которые помогают функционировать многим предприятиям.На экономику стран без большой долговой нагрузки влияют инвестиции. Нехватка или отсутствие которых, в случае кризиса, может привести к потере многих возможностей.

Как сохранить экономическое благополучие?

Кризис 2008 года: крупнейшие мировые банки были на грани банкротства. Мировая финансовая ситема была нарушена.

Целью банкиров стало повышение экономического благополучия страны. Для этого было решено уменьшить количество ценных бумаг, что, опять же, вынудило людей брать больше займов. Основная часть заёмщиков — это крупные корпорации. Они использовали заёмные деньги для выкупа акций своих предприятий,а в итоге обанкротились. В последние 2 года это делалось слишком часто и в неподходящее время.

Стоимость акций постоянно увеличивалась из-за того, что банки "выкидывали" на рынок всё больше и больше денег. Центральным банкам было уже не по силам выдавать столько денег, сколько требовал рынок, чтобы держаться на плаву. Всё это привело к стагнации.

Какое оно, экономическое благополучие? Частные лица и предприятия инвестируют средства в научные исследования, в недвижимость, в реализацию своих талантов и пр. А на деле, на протяжении последних десятилетий, крупные корпорацие не делают никаких вложений в научные разработки.Подъём на фондовом рынке не является признаком здорового экономического роста.

Как избежать экономического кризиса?

По словам Мартенсона, наше поколение живёт в таких условиях, которые было трудно себе представить ещё пару десятилетий назад:ресурсы питьевой воды для миллионов людей заканчиваются, исчезает плодотворная почва для взращивания пищи, многие виды животных вымирают. Мы должны думать о том, как справиться с этими ограничениями, чтобы наши дети жили в процветающей экономической среде. Всё это вполне возможно,только, почему-то, в данный момент мы делаем всё возможное, чтобы сделать этот мир ещё хуже".

Семья из Латвии переехала в Россию на постоянное место жительсктва.

" Вы должны быть готовы к любым переменам. Будьте непоколебимы",- говорит Мартенсон.

Прогноз USD/CHF на 2022 год: насколько низко может опуститься «швейцарец»

Доллар США (USD) и швейцарский франк (CHF) вместе дают одну из основных валютных пар, которая занимает шестое место по объёму торгов на мировом валютном рынке. Эта пара является объектом пристального внимания трейдеров, особенно в периоды экономической или политической нестабильности, благодаря своему статусу «убежища«.

Текущая ситуация на валютном рынке от 31.10.2014

Когда мировая экономика оправится от связанного с пандемией COVID-19 кризиса, вызвавшего беспрецедентный экономический хаос, будут ли инвесторы продавать швейцарский франк в пользу доллара США и других более рискованных активов?

В этой статье мы рассмотрим последние новости, движущие силы колебаний курса USD/CHF и перспективы на будущее.

Фундаментальный анализ на форекс

Пара USD/CHF завершила 2022 год на отметке 0,8816, которая является шестилетним минимумом, а до этого швейцарский франк стабильно укреплялся на протяжении всего года. Так как CHF имеет статус валюты-убежища, многие инвесторы продавали более рискованные активы и валюты и покупали его.

Этот год был более волатильным для курса доллара к франку. В феврале и марте пара резко выросла благодаря укреплению доллара США. Стремительное увеличение доходности казначейских облигаций США привело к росту доллара США по всем направлениям. 1 апреля USD/CHF достигла девятимесячного внутридневного максимума на отметке 0,9471.

Затем пара снова начала снижаться на фоне ослабления доллара США и укрепления швейцарского франка. 11 июня курс достиг четырёхмесячного внутридневного минимума 0,8931, после чего произошёл уверенный отскок.

В настоящее время пара USD/CHF торгуется выше более чем на 2% из-за расхождений в монетарной политике, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС) собирается при первой возможности отказаться от свободной монетарной политики, тогда как Швейцарский национальный банк (SNB) упорно придерживается своей очень мягкой позиции.

Валютную пару USD/CHF на рынке Форекс часто называют «швейцарцем«. Она показывает, сколько швейцарских франков необходимо для покупки одного доллара США.

Если курс USD/CHF находится на уровне 0,9100, для покупки одного доллара США вам потребуется 0,91 швейцарского франка. Если USD/CHF торгуется на уровне 1,1000, то для покупки одного доллара нужно 1,1 швейцарского франка.

Американские Акции: Как Заработать на снижении рынка в Марте?

Швейцарский франк является национальной валютой Швейцарии, которая известна как важнейший банковский центр. Банки Швейцарии славятся своими особыми правилами работы. Они обязуются сохранять конфиденциальность информации о сделках с физическими лицами.

Это делает Швейцарию привлекательным местом для хранения наличных денег, что придаёт силу валюте.

Но, пожалуй, самой уникальной характеристикой швейцарского франка является его статус «валюты-убежища«. Так называют активы, которые, по мнению инвесторов, сохраняют свою ценность в периоды негативного отношения к риску.

Швейцария может похвастаться как политической, так и экономической стабильностью. В стране низкие корпоративные налоги, а также справедливая и прозрачная правовая система.

ВЕБИНАР 2. Как научиться проводить фундаментальный анализ.

Кроме того, страна придерживается самой старой в мире политики нейтралитета, которая восходит к 1815 году. Совокупность этих факторов позволяет считать швейцарский франк надёжной «валютой-убежищем«.

Страны Европы и США в 1918-1939 гг. | ЦТ | Всемирная история

Важнейшим моментом для швейцарского франка стало 1 января 2022 года, когда Национальный банк Швейцарии решил отвязать курс франка от евро.

При торговле на рынке Форекс важно понимать факторы, которые влияют на каждую из валют в паре. Пара USD/CHF зависит от фундаментальных факторов, которые влияют на стоимость как доллара США, так и швейцарского франка.

Из-за своего статуса «убежища» швейцарский франк может быть чувствителен к рискованным событиям. Движение этой валюты часто бывает основано на внешних событиях, а не на внутренних экономических факторах, которые обычно определяют стоимость других валют. Франк рос в течение 2022 года из-за неприятия рисков на финансовом рынке в целом.

Среднесрочный анализ валютных курсов 13.09.2016

Однако бегство инвесторов в безопасные активы, наблюдавшееся в прошлом году, сейчас постепенно ослабевает, что усиливает нисходящее давление на швейцарский франк.

Швейцария не входит в Евросоюз (ЕС). Однако ЕС является самым важным торговым партнёром этой страны. Из-за огромного товарооборота между Швейцарией и ЕС их экономики тесно связаны. Поэтому швейцарский франк часто имеет сильную положительную корреляцию с евро (EUR).

Анализ основных валютных пар за 01.06.17 Часть 1

То есть, когда евро укрепляется, швейцарский франк часто тоже растёт. А когда евро слабеет, швейцарский франк тоже теряет ценность. Эта корреляция особенно хорошо прослеживается в периоды геополитической и экономической стабильности, когда швейцарский франк не подпитывается спросом со стороны инвесторов, ищущих «убежища«.

Когда восстановление экономики в ЕС наберёт обороты, эта корреляция может стать более заметной.

Тренд по USD/CHF, как и в случае с многими другими валютными парами, в значительной степени зависит от денежно-кредитной политики центральных банков, а не различий или расхождений в политике двух стран.

Расхождения в монетарной политике между Федеральной резервной системой США и Швейцарским национальным банком в последнее время ослабили спрос на швейцарский франк.

В этом месяце падение швейцарского франка ускорилось, так как расхождение между ФРС США и центральным банком Швейцарии стало более выраженным. Федеральная резервная система США на своём июньском заседании удивила рынок «ястребиным» настроем.

В настоящее время ФРС прогнозирует два повышения процентных ставок в 2023 году. Некоторые из руководителей ФРС даже говорят о повышении процентных ставок в 2022 году.

При хороших показателях экономики США спрос на «убежище» в, виде швейцарского франка падает.

Лекция 2.3 Обменные курсы

Между тем, на своем июньском заседании Швейцарский национальный банк заявил, что сохранит чрезвычайно мягкую монетарную политику без изменений, при этом незначительно повысив прогнозы по инфляции. Процентные ставки остаются на уровне -0,75% – это самая низкая ставка из всех крупных центральных банков.

На данный момент ожидается, что в 2022 году инфляция вырастет до 0,4%, хотя ещё в марте прогнозировался рост до 0,2%. В 2022 и 2023 годах ожидается более высокая инфляция – 0,6% (ранее прогнозировали 0,4% и 0,5%, соответственно). Однако рост инфляции всё равно гораздо более медленный, чем скачки, наблюдаемые в США и Еврозоне.

Вебинар «Правильный понедельник» с Артемом Деевым 13.01.2020

Снижение спроса на швейцарский франк является хорошей новостью для национального банка этой страны. Ослабление швейцарского франка делает экспорт из этой страны более привлекательным, и это очень хорошо для экономики, которая зависит от своего экспортного сектора.

Финансовый кризис 2007-2008 годов опустил пару с 1,3283 в ноябре 2005 года до 0,9652 в марте 2008 года. В марте 2009 года курс USD/CHF вырос примерно до 1,2235, но позже снова начал падать, в итоге достигнув рекордного минимума 0,7225 в августе 2022 года.

В то время на фоне экономической нестабильности и неблагоприятного отношения к рискам предпочтение отдавалось швейцарскому франку.

К концу 2022 года курс снова поднялся до уровня 0,8900. С тех пор пара торговалась в относительно узком диапазоне от 0,8650 до 1,0300.

Как же выглядит прогноз курса доллара США к швейцарскому франку?

Аналитики Citibank ожидают, что Швейцарский национальный банк сохранит отрицательную процентную ставку на уровне -0,75%, а также будет проводить валютные интервенции, так как швейцарский франк слишком «высоко ценится«, пока ФРС не начнёт повышать ставки.

Из-за расхождений в монетарной политике центральных банков Citibank считает, что курс доллара США к швейцарскому франку отстаёт от курсов многих валютных кроссов, в которых не участвует USD.

Анализ Citibank по паре USD/CHF указывает на то, что эта пара уп адёт до 0,89 в ближайшие три месяца на фоне укрепления швейцарского франка и ослабления доллара США. Однако в течение следующих 6-12 месяцев аналитики ожидают укрепления доллара США, при этом курс пары вырастет до 0,96.

Аналитики Morgan Stanley ещё более оптимистичны в своём прогнозе по паре доллар США/швейцарский франк. Инвестиционный банк ожидает, что в течение года CHF будет постепенно обесцениваться по отношению к USD, учитывая разницу в направлениях денежно-кредитной политики:

Анализ рынка форекс на неделю 03-07.07.2017 Для трейдеров рынка Форекс (Forex)

«Наши прогнозы по-прежнему предполагают дальнейшее умеренное обесценивание франка в течение предстоящего года, но мы подчёркиваем, что оно будет актуально только по отношению к доллару США, где есть реальный рост и обоснованность процентных ставок».

Аналитики Morgan Stanley FX считают, что курс USD/CHF вырастет до 0,96 в ближайшие три месяца и будет держаться на этом уровне до дальнейшего укрепления доллара США, которое приведёт к росту курса до 0,97 к марту следующего года.

Прогноз курса USD/CHF от Barclays в 0,97 будет достигнут в ближайшие кварталы благодаря сочетанию слабости швейцарского франка и силы доллара США.

Банк Второй квартал 2022 года Третий квартал 2022 года Четвёртый квартал 2022 года Первый квартал 2022 года Второй квартал 2022 года Четвёртый квартал 2022 года
City 0,89 0,96 0,96
Morgan Stanley 0,96 0,96 0,97
Barclays 0,97 0,97

Если глобальный аппетит к риску возрастет, швейцарский франк может потерять свою привлекательность как «убежище«. Кроме того, расхождение политики центральных банков также может сработать в пользу доллара США.

Федеральная резервная система рассматривает возможность повышения ставок, тогда как Швейцарский национальный банк сохраняет чрезвычайно гибкую политику. Тем не менее, COVID-19 остаётся угрозой, особенно в Европе, где распространяется вариант «Дельта«. Если настроения в отношении риска начнут колебаться, франк может найти поддержку.

Основными факторами, влияющими на USD/CHF, являются настроения в отношении риска, так как швейцарский франк считается «валютой-убежищем«, и расхождения в политике центральных банков. Во второй половине этого года в центре внимания будут различия в монетарной политике центральных банков по мере выхода экономик из пандемии COVID-19.

Швейцарский национальный банк постоянно старается ослабить свою валюту. Укрепление валюты наносит ущерб экспортному рынку страны, поскольку для покупателей иностранной валюты экспорт становится более дорогим.

Швейцарский франк укрепляется благодаря своей репутации «убежища«, хотя процентные ставки в Швейцарии установлены на уровне -0,75%, что является самым низким показателем среди всех крупных центральных банков.

Почем будут доллар, евро и рубль на выходные

Участники торгов и владельцы обменок настроились на укрепление позиций гривны.

На этой неделе безналичный курс зависел от поведения крупных игроков и интервенций НБУ. На наличные котировки влияли реальные спроса и предложение со стороны населения и общий тренд на межбанке.

В период с 21 по 24 апреля доллар периодически проседал к уровням около 27 гривен. Нацбанк в среду и четверг даже скупал американскую валюту по 26,98-27,00. Продавать ее регулятору не пришлось — рынок сам находил компромисс по курсу даже в момент ситуативного перевеса спроса.

Тем не менее, за счет выхода на торги крупных покупателей в конце недели — доллар чуть подрос. И формально за 21-24 апреля его курс вырос с 27,07/27,11 до 27,10/27,14 гривен. Вечером в пятницу большинство обменников продавало его по 27,33-27,40.

В эти выходные на настроения наличного рынка продолжит влиять фактор карантина. Граждане не особо ходят по магазинам и продолжают экономить на всем. Это отражается на объемах операций в обменниках и сдерживает их «хотелки» по курсу.

Учитывая некоторое снижение валютных рисков на последней неделе, обменки в выходные будут работать в формате «с оборота» с небольшим уровнем спреда между котировками покупки и продажи валюты.

Курс валют на субботу и воскресенье

Котировки наличного доллара будут в пределах коридора: прием 27,10 — 27,30 гривен, продажа 27,33 — 27,50. Спред по доллару составит от 15 до 25 копеек.

Фундаментальный Анализ с Фредериком Даниелем от 06 09 2016

Часть точек обмена может сделать еще поправку на плюс-минус до 3- 5 копеек к рассчитанным «Минфином» ценникам в зависимости от своих индивидуальных задач и наличия у них свободной гривны и валюты для проведения операций.

Котировки евро. Международный рынок по паре евро/доллар несколько стабилизировался, хотя скачки мировых цен на нефть продолжают существенно влиять на соотношение этих валют.

На 25-26 апреля украинские финансисты ожидают достаточно небольшие по теперешним меркам колебания этой пары в пределах кросс-курса около 1,075-1,085 доллара за евро.

По нашим расчетам, на субботу и воскресенье курс наличного евро в обменниках будет в пределах коридора: прием 29,13- 29,35 гривен и продажа 29,65 — 29,84 гривны при спреде от 20 до 55 копеек. Большинство же обменок будет выставлять даже меньший спред по евро — в пределах 20-30 копеек.

В зависимости от индивидуальных задач и среднерыночных курсов по евро в своем регионе — часть обменников может еще дополнительно скорректировать свои ценники к рассчитанным нами котировкам в пределах до плюс-минус 5- 10 копеек на евро.

Котировки российского рубля. Рубль продолжает лихорадить вслед за ценами на нефть на мировых рынках. И Центробанк России пытается его удержать хотя бы в пределах широкого коридора 74-77 рублей за доллар.

Поскольку российская валюта остается под очень сильным давлением и чтобы снизить свои курсовые риски — наши финансисты сохранят по нему достаточно большой уровень спреда. По расчетам «Минфина» — в эти выходные в обменниках прием рубля будет находиться в пределах 0,340- 0,350 гривен, а продажа 0,355 — 0,370.

Центральным банкам по силам на время поменять настроения на рынках

Приток иностранных денег в российские казначейские облигации ОФЗ на прошлой неделе увеличился самыми быстрыми темпами в этом году на фоне ожиданий, что резкое повышение ставки центральным банком может ускорить окончание цикла ужесточения денежно-кредитной политики.

Центробанк России в пятницу принял решение поднять ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов до 6,50%, продемонстрировав самое резкое повышение ставки с декабря 2022 года на фоне высокой инфляции и ценовых ожиданий, допустив возможность дальнейшего роста ставок.

За неделю до 23 июля приток иностранных денег в ОФЗ составил 46,3 миллиарда рублей ($628 миллионов), что является максимальным недельным притоком в этом году, сообщил Национальный расчетный депозитарий.

Доходность краткосрочных ОФЗ выросла после повышения ставки ЦБ, в то время как цены на облигации, которые движутся обратно пропорционально доходности, упали. Доходность базовых 10-летним ОФЗ упала до 6,95% во вторник с 7,27%, наблюдавшихся за несколько дней до повышения ставки.

«Мы теперь понимаем, что ставка не поднимается выше 8% в текущем цикле ужесточения политики (согласно обновленному макропрогнозу ЦБР), и доходности ОФЗ станут достаточно привлекательными, если мы верим, что инфляция будет снижаться. Это повод для покупок в среднем и долгосрочном конце кривой,», — сказала Ольга Николаева, старший инвестиционный стратег ITI Capital.

Соглашение между США и Германией в отношении газопровода «Северный поток-2» также поддержало спрос, сказал Дмитрий Полевой из Локо-Инвест.

До повышения ставки доля иностранных инвесторов среди держателей облигаций ОФЗ снижалась на фоне санкций и увеличения выпуска долговых обязательств для борьбы с последствиями пандемии коронавируса. Их доля составляла 19,7% по состоянию на 1 июля по сравнению с 34,9% в начале 2022 года.

С середины июня американским банкам запрещено покупать новые облигации ОФЗ напрямую из России, но разрешено приобретать госбонды РФ на вторичном рынке.

Как сделать трудящихся хозяивами экономики

Американский банк Morgan Stanley сообщил, что краткосрочные спекуляции на курсе рубля по-прежнему являются популярным вариантом для инвесторов на развивающихся рынках, и банк планирует развернуть длинную позицию по 10-летним ОФЗ против коротких 10-летних казначейских облигаций США.

«Если вы поедете в Японию, или Америку, или Европу, то не получите никакой прибыли. Спасибо тебе, матушка Россия, за повышение процентной ставки», — сказал ветеран рынка ОФЗ, инвестор Джим Роджерс.

Лучшие Форекс платформы: